Bitcoin Miami 2023 : Les prêts hypothécaires adossés à des cryptomonnaies sont-ils l'avenir de l'immobilier ? (10:29)
Les ménages américains ressentent la pression, et Goldman Sachs affirme que cette pression est structurelle, pas temporaire.
La Réserve fédérale de New York a publié un nouveau rapport montrant que les soldes des cartes de crédit ont augmenté de 44 milliards de dollars au quatrième trimestre de 2025, portant la dette totale des cartes de crédit à 1,28 trillion de dollars. Les soldes hypothécaires ont augmenté encore plus rapidement, grimpant de 98 milliards de dollars pour atteindre 13,2 trillions de dollars.
Pris ensemble, les chiffres soulignent un problème plus large que le chef économiste américain de Goldman Sachs, David Mericle, qualifie de « problème d'accessibilité ».
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Les coûts du logement mettent à mal les finances des ménages
Dans une vidéo du 10 février, Mericle a déclaré que le principal point de pression est le logement occupé par le propriétaire.
"C'est vraiment le coût de financement de votre propre logement unifamilial occupé par le propriétaire qui se distingue par rapport aux normes historiques. Les prix ont beaucoup augmenté. Maintenant, les hypothèques ont également augmenté et à la fois l'acompte en tant que part de revenu et le coût du financement hypothécaire en tant que part de revenu sont maintenant tous deux assez élevés selon les normes historiques."
Mais le logement n'est pas simplement un autre poste dans un budget mensuel.
Mericle a souligné que pour de nombreux Américains, en particulier les ménages à faible revenu, la propriété de logement est souvent le principal, et parfois le seul, moyen de construire de la richesse.
Au-delà des finances, le logement sert également de passerelle vers la mobilité sociale, l'accès à des systèmes scolaires plus solides et de meilleures opportunités d'emploi.
Lorsque la propriété de logement devient plus difficile à atteindre, cela ne change pas seulement les habitudes de dépense. Cela peut modifier l'ensemble du parcours de construction de richesse.
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Bitcoin comme un chemin alternatif vers la richesse
Alors que les voies traditionnelles comme la propriété de logement deviennent de plus en plus coûteuses, les jeunes Américains explorent de plus en plus des actifs alternatifs.
Au cours de la dernière décennie, le Bitcoin (BTC) a été présenté par ses partisans comme une couverture contre l'expansion du crédit et l'augmentation des niveaux d'endettement.
Lors d'une récente interview avec TheStreet Roundtable, le directeur des revenus de SALT Lending, Hunter Albright, a décrit le Bitcoin moins comme une technologie spéculative et plus comme un outil pratique pour la préservation de la richesse, le qualifiant de "réserve de valeur en ce moment."
Albright a souligné les défis générationnels. Il a noté que la génération Z fait face à des obstacles significatifs pour entrer sur le marché du logement. Pour les générations précédentes, acheter une maison était souvent la première grande étape vers la sécurité financière. Aujourd'hui, cette étape semble hors de portée pour beaucoup.
Le prêt garanti par des cryptomonnaies a également gagné en traction parmi les détenteurs de Bitcoin à long terme. Plutôt que de vendre leurs actifs, certains investisseurs empruntent contre leur Bitcoin pour accéder à la liquidité. Selon Albright, cela permet aux utilisateurs d'accéder à la monnaie fiduciaire "pour ce dont ils ont besoin, quand ils en ont besoin", sans liquider leurs avoirs à long terme.
Bien que le Bitcoin reste de loin plus volatil que le logement ou les actions, son offre fixe l'a rendu attrayant pour les investisseurs préoccupés par la dévaluation de la monnaie et l'expansion de la dette.
Un fossé générationnel dans la confiance financière
Le passage aux actifs numériques reflète également un écart de confiance plus large.
Un sondage d'OKX de janvier 2026 auprès de 1 000 Américains a révélé que 40 % de la génération Z et 41 % des Millennials ont évalué leur confiance dans les plateformes crypto à 7 ou plus sur une échelle de 10 points. Parmi les baby-boomers, seulement 9 % ont exprimé une confiance similaire.
La finance traditionnelle raconte une histoire opposée. Près des trois quarts des baby-boomers ont déclaré avoir une grande confiance dans les banques, tandis qu'environ une personne sur cinq parmi les jeunes répondants partageait ce sentiment.
Même si les soldes des cartes de crédit et des hypothèques continuent d'augmenter, les fonds négociés en bourse (ETFs) Bitcoin au comptant ont attiré un capital à long terme stable au cours de l'année écoulée. Au moment de la publication, le total des actifs sous gestion, ou AUM, pour les ETFs crypto s'élevait à 108,64 milliards de dollars, selon CoinMarketCap.
L'AUM dans un ETF représente la valeur marchande totale de toutes les valeurs mobilières que le fonds détient au nom des investisseurs.
Malgré la volatilité récente et quelques sorties à la fin de 2025, le total de l'AUM indique un capital à long terme soutenu dans l'espace.
Avertissement : Cet article est à des fins d'information uniquement et ne constitue pas un conseil financier. Les investissements en cryptomonnaie sont très volatils et risqués. Effectuez toujours vos propres recherches avant de prendre des décisions d'investissement.
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