TLDR
L'action Coinbase (COIN) a augmenté de 16 % après les bénéfices du Q4 malgré des estimations manquées, montrant un potentiel à évoluer indépendamment des prix du Bitcoin
L'entreprise a doublé son volume de trading et sa part de marché crypto en 2025 tout en atteignant 1 million d'abonnés Coinbase One
ARK Invest de Cathie Wood a acheté pour plus de 15 millions de dollars d'actions, montrant une confiance renouvelée dans l'action
Les analystes maintiennent des recommandations d'achat avec des objectifs de prix allant jusqu'à 267 $, citant une diversification au-delà du trading crypto pur
MicroStrategy (MSTR), en baisse de 63 % en six mois, a annoncé qu'elle avait suffisamment d'actifs pour couvrir sa dette même si le Bitcoin tombait à 8 000 $
Coinbase a affiché un gain surprise de 16 % vendredi suite à son rapport de bénéfices du quatrième trimestre. La hausse est survenue même si le Bitcoin et d'autres prix de cryptomonnaies sont restés relativement stables.
Les bénéfices eux-mêmes n'étaient pas jolis. Les revenus ont chuté de 22 % d'une année sur l'autre et l'entreprise a enregistré une perte trimestrielle. Les deux chiffres ont manqué les estimations de Wall Street.
Mais les investisseurs ont ignoré les chiffres. Ils se sont plutôt concentrés sur ce que Coinbase construit au-delà du trading crypto de base.
L'initiative de l'entreprise pour devenir un “tout en un échange” montre de réels progrès. Le volume des échanges a doublé en 2025 par rapport à l'année précédente. La part de marché dans le trading crypto a également doublé pendant cette période.
Coinbase One, le service d'abonnement de l'entreprise, a atteint 1 million de membres. La plateforme s'est également lancée sur de nouveaux marchés comme l'or, l'argent et les marchés de prévision. Ces nouvelles offres ont affiché des volumes record au premier trimestre 2026.
Cathie Wood d'ARK Invest a remarqué. La société a acheté 92 854 actions à travers trois ETF vendredi. L'achat a totalisé plus de 15 millions de dollars en fonction des prix de clôture. ARK avait vendu certaines actions Coinbase plus tôt en février alors que le Bitcoin chutait.
“L'action se négocie comme un beta crypto à effet de levier, se déplaçant étroitement avec les prix des actifs numériques, pourtant son activité sous-jacente évolue vers quelque chose de plus diversifié et durable,” a écrit l'analyste de Benchmark, Mark Palmer. Il maintient une note d'achat avec un objectif de prix de 267 $. Cela représente une hausse de 62 % par rapport à la clôture de vendredi.
Les Perspectives de l'Analyste Reste Positives
Palmer a souligné le doublement du volume des échanges et la croissance de la plateforme de dérivés de Coinbase comme moteurs clés. Il a qualifié l'action de “exposition à une histoire de croissance séculaire convaincante à long terme.”
L'analyste de Deutsche Bank, Brian Bedell, s'attend à ce que les prix des cryptomonnaies se stabilisent bientôt et se redressent au deuxième trimestre. Il a réduit son objectif de prix à 250 $ contre 331 $, mais a maintenu sa note d'achat.
H.C. Wainwright a également maintenu sa note d'achat avec un objectif de prix de 350 $. L'analyste Mike Colonnese a noté que les actions se négociaient à leurs niveaux les plus bas depuis septembre 2024. Il a qualifié le prix actuel de “risque de baisse limité.”
La société a mis en avant le potentiel passage de la loi CLARITY au Sénat des États-Unis comme un catalyseur à court terme. La direction de Coinbase s'attend à ce que la législation soit adoptée dans les mois à venir.
MicroStrategy Aborde l'Exposition au Bitcoin
D'autres actions exposées aux cryptomonnaies ne s'en sont pas si bien sorties. MicroStrategy a chuté de 63 % au cours des six derniers mois alors que les prix du Bitcoin tombaient.
L'entreprise a cherché à apaiser les nerfs des investisseurs dimanche. Elle a déclaré avoir des actifs suffisants pour couvrir toutes les obligations de dette même si le Bitcoin tombe à 8 000 $. Le Bitcoin se négocie actuellement autour de 50 000 $.
Les actions de Coinbase ont clôturé vendredi à 141,09 $. L'action reste en baisse par rapport à ses sommets mais a montré qu'elle pouvait se redresser indépendamment des mouvements de prix des cryptomonnaies. Le volume des échanges et la croissance des abonnements suggèrent que la stratégie de diversification fonctionne.
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