L'IA, qui était autrefois considérée comme une machine à imprimer de l'argent, est-elle devenue le plus grand cauchemar du marché boursier américain ?
Jeudi dernier, le Nasdaq a chuté de 2 %, avec des baisses spectaculaires d'Apple et de Meta, le S&P 500 ayant presque annulé tous ses gains de l'année, et le Bitcoin stagnait autour de 66000 dollars. Mais le plus étrange n'est pas le marché boursier, c'est l'or. Pourquoi, en cette période de panique, l'actif refuge qu'est l'or a-t-il chuté de plus de 3 % ?
Cela tient au changement d'attitude du marché envers l'IA. Auparavant, tout le monde pensait que l'IA était l'avenir, maintenant les gens commencent à s'inquiéter que l'IA renverse tout, du développement de logiciels à la logistique, même les géants du transport par camion ont chuté de 24 % par crainte d'être remplacés par l'IA.
Les gens s'inquiètent-ils vraiment des avancées technologiques ? Ou bien s'inquiètent-ils de savoir quand ils verront un retour sur les centaines de milliards de dollars investis dans ces centres de données à grande échelle ?
Lorsque les grandes institutions commencent à douter des rendements, la vague de ventes ne s'arrête pas. Cela explique pourquoi même l'or et l'argent ont plongé, car les pertes sont trop rapides, les gros investisseurs ont dû vendre leur or pour rassembler des liquidités. De plus, avec le Nouvel An lunaire qui approche, la demande asiatique a diminué, et l'or a perdu son dernier soutien.
Pourquoi le BTC stagne-t-il à 66 000 dollars, ne s'envole-t-il plus comme avant ? Parce qu'à la date d'aujourd'hui en 2026, les caractéristiques du Bitcoin ont changé, et la corrélation entre le Bitcoin et le Nasdaq a atteint 0,8.
Puisque l'argent s'est échappé des actions, du BTC et de l'or, où est-il allé ?
La réponse est dans les obligations américaines. Le rendement des obligations à 10 ans a chuté à un niveau historiquement bas cette année, ce qui signifie que les gens achètent frénétiquement des obligations pour se protéger. Lors de la dernière enchère de 30 ans, le taux de souscription des banques a atteint un niveau historiquement bas, ce n'est pas parce que personne n'en veut, mais parce qu'elles ont été rapidement raflées par des investisseurs privés.
Mais cette fuite est-elle vraiment sûre ? Pourquoi le marché se comporte-t-il de manière si sensible à ce stade ?
En réalité, cette forte chute est le signe que les investisseurs achètent une assurance pour demain. Ne vous précipitez pas pour attraper des couteaux volants, ce soir, c'est le véritable moment critique. L'IPC qui sera publié bientôt, le marché s'attend à ce que l'inflation tombe à 2,5 %. Il y a un jeu extrêmement subtil en jeu : si les données sont inférieures aux attentes, la Réserve fédérale va-t-elle vraiment abaisser les taux pour sauver le marché ? Ou bien, la baisse de l'inflation confirme-t-elle que l'économie est en récession ?
La disruption causée par l'IA est inévitable, mais avant que les données ne soient concrètes, l'émotion du marché est comme un oiseau effrayé.
