Idées principales

Dans le trading des obligations, l'écart de crédit est la différence de rendement entre les obligations les plus sûres (comme les obligations d'État) et celles qui comportent des risques plus élevés (comme les obligations d'entreprise). Plus l'écart est grand, plus le niveau de risque est élevé.

Un écart étroit indique que les investisseurs ont confiance dans l'économie, tandis qu'un écart large indique souvent de l'incertitude ou un potentiel de récession.

Des facteurs tels que la notation de crédit, les taux d'intérêt, les tendances du marché et la liquidité des obligations influencent la taille de l'écart, les obligations ayant généralement des notations plus faibles ou moins liquides ayant de plus grands écarts.

Dans les contrats d'options, l'écart de crédit signifie vendre un contrat d'options et en acheter un autre pour obtenir un solde net, ce qui limite à la fois le profit et la perte potentiels. Des exemples courants incluent l'écart des options de vente dans un marché haussier et l'écart des options d'achat dans un marché baissier.

Introduction

L'écart de crédit est un concept très important tant dans les investissements obligataires que dans le trading des options. Dans le marché obligataire, il peut montrer la gravité des différentes obligations et fournir des indications sur la santé de l'économie. Cet article traite de ce qu'est l'écart de crédit, de son fonctionnement et des raisons pour lesquelles il est important. Nous aborderons d'abord l'écart de crédit dans le contexte des obligations, puis nous explorerons le concept dans le trading des options.