#CryptoWritersUnite Investing.com - Les investisseurs prêtent toujours une attention particulière aux obligations du Trésor, et ce que montrent les derniers mouvements de prix et de rendements concernant l'économie. Actuellement, ces mouvements indiquent aux investisseurs qu'ils doivent s'en tenir à la partie la plus courte du marché de la dette par rapport aux échéances.

Joanna Galigous, PDG et fondatrice de BondBloxx ETF, a déclaré dans l'émission "ETF Edge" sur CNBC : "Il y a beaucoup d'inquiétude et de volatilité, mais aux extrémités courte et moyenne, nous voyons moins de volatilité et des rendements stables".

Les obligations du Trésor à 3 mois offrent actuellement un rendement dépassant 4,25 % sur une base annuelle. L'obligation à deux ans offre un rendement de 3,92 %, tandis que l'obligation à 10 ans est proposée à environ 4,41 %. Un point de base équivaut à 0,01 %, et les rendements et les prix évoluent dans des directions opposées.

Les flux des fonds négociés en bourse en 2025 montrent que les opportunités à très court terme attirent le plus d'investisseurs. Le fonds iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF (SGOV) et le SPDR Bloomberg 1-3 T-Bill ETF (BIL) figurent parmi les 10 meilleurs fonds négociés en bourse en termes de flux d'investisseurs cette année, ayant attiré plus de 25 milliards de dollars d'actifs. Le fonds S&P 500 ETF (VOO) du groupe Vanguard est le seul à avoir attiré plus de nouveaux fonds que SGOV cette année, selon les données de ETFAction.com. Le fonds Vanguard’s Short Term Bond ETF (BSV) est également proche, ayant attiré plus de 4 milliards de dollars de flux cette année, se classant parmi les 20 meilleurs fonds d'investissement négociés en termes de flux à ce jour.

Todd Son, stratège principal des fonds négociés en bourse et des technologies chez Strategas Securities, a déclaré dans l'émission "ETF Edge" : "La longue durée n'est pas appropriée pour l'instant".

Buffett approuve : Berkshire Hathaway double ses avoirs en obligations du Trésor à court terme

Il semble que Warren Buffett soit d'accord, car Berkshire Hathaway a doublé sa propriété d'obligations du Trésor à court terme, détenant désormais 5 % du total des obligations du Trésor à court terme, selon un rapport récent de JPMorgan. Les avoirs de Berkshire en obligations du Trésor ont augmenté à 314 milliards de dollars à la fin mars, faisant d'elle le quatrième plus grand détenteur mondial de ces obligations. Le rapport de Benzinga a précisé que les avoirs de Berkshire en obligations du Trésor avaient dépassé l'année dernière ceux des banques étrangères, de la Réserve fédérale et des fonds du marché monétaire étrangers.

Galigous a ajouté : "La volatilité s'est concentrée à l'extrémité longue. L'obligation à 20 ans est passée de négative à positive cinq fois jusqu'à présent cette année."

Les fluctuations des obligations surviennent après neuf mois depuis que la Fed a commencé à réduire les taux d'intérêt, une campagne qui a depuis été suspendue au milieu des craintes de retour de l'inflation en raison des tarifs. Les craintes plus larges sur le marché concernant les dépenses gouvernementales et les niveaux de déficit, en particulier avec un important projet de loi de réduction d'impôts à l'horizon, ont accru les tensions sur le marché obligataire.

Les obligations à long terme et les obligations d'entreprises à long terme ont affiché une performance négative depuis septembre, ce qui est très rare, selon Son. Il a déclaré : "La seule autre fois que cela s'est produit dans l'histoire récente était lors de la crise financière". Il a ajouté : "Il est difficile de contester les obligations à court terme en ce moment".

Son conseille à ses clients d'éviter tout ce qui a une maturité supérieure à sept ans, qui a actuellement un rendement d'environ 4,1 %.

Investissement au-delà des frontières des États-Unis

Galigous a déclaré qu'elle s'inquiète du fait que les investisseurs, au milieu des fluctuations du marché obligataire, ne prêtent pas suffisamment attention à la dette fixe en tant que partie de leur mélange de portefeuilles. Elle a ajouté : "Ma crainte est que les investisseurs ne diversifient pas leurs portefeuilles avec des obligations aujourd'hui, et que les investisseurs souffrent encore d'une dépendance aux actions sur des indices largement concentrés alourdis par certaines actions technologiques. Ils sont habitués à ces rendements à deux chiffres".

Les fluctuations du marché boursier ont également atteint des niveaux élevés cette année. L'indice S&P 500 a atteint des niveaux record en février, avant de chuter de 20 %, atteignant son niveau le plus bas en avril, puis de récupérer toutes ces pertes récemment. Bien que les obligations soient un élément important de l'investissement à long terme pour protéger le portefeuille des corrections boursières, Son a déclaré qu'il est également temps pour les investisseurs de considérer au-delà des États-Unis dans leurs positions boursières.

Julia12 : "Les actions internationales contribuent aux portefeuilles d'une manière qui ne s'est pas produite depuis une décennie. Les actions japonaises l'année dernière, et cette année, ce sont les actions européennes. Les investisseurs ne devraient pas être lestés d'actions de croissance importantes aux États-Unis pour l'instant."

L'indice S&P 500 a enregistré des rendements supérieurs à 20 % en 2023 et 2024. Le fonds iShares MSCI Eurozone ETF (EZU) a augmenté de 25 % jusqu'à présent cette année. Le fonds iShares MSCI Japan ETF (EWJ) a enregistré une performance supérieure à 25 % au cours des deux années précédant 2025, et a augmenté de plus de 10 % cette année.