"La prise de décision nécessite de la logique, de la raison et du bon sens, et non des émotions."
——Fondateur de Bridgewater : Ray Dalio--(Principes)
L'indice de peur VIX est resté au-dessus de 45 pendant quatre jours consécutifs, un phénomène qui n'était pas apparu depuis octobre 2008 et mars 2020. Ce niveau de volatilité du marché a causé de graves dommages aux marchés financiers mondiaux.
Avec l'ajustement des droits de douane suspendus et la diminution progressive des inquiétudes concernant le pire des scénarios, le marché boursier américain a déjà rebondi depuis le bord. Depuis la clôture de vendredi dernier, l'indice S&P 500 a finalement augmenté de 5,8 %.
Actuellement, les niveaux de résistance clés auxquels l'indice est confronté incluent les moyennes mobiles à 50 jours et à 200 jours, ainsi que la zone de résistance de 5 600 points. Une fois ces résistances franchies avec succès, les baissiers feront face à une pression énorme.
Étudier la relation entre l'indice Nasdaq 100 et les moyennes mobiles clés : on peut constater que ces moyennes mobiles pourraient servir de niveaux de résistance lors du prochain test de rétablissement, tout comme elles agissaient comme des niveaux de soutien pendant le marché haussier.
Le graphique du Bitcoin est également ainsi !
Franchir les moyennes mobiles clés et maintenir des niveaux élevés prédit une tendance haussière ;
Franchir les moyennes mobiles clés à la baisse et maintenir des niveaux bas prédit une tendance baissière.
Actuellement, le Bitcoin risque de faire face à nouveau à un rejet aux niveaux des moyennes mobiles clés. Cette situation s'est produite à plusieurs reprises depuis février 2025, contrastant fortement avec la tendance haussière du quatrième trimestre 2024.
La semaine dernière, en raison de l'escalade de la guerre commerciale sur les droits de douane, le marché boursier a été entravé, limitant l'espace de hausse du Bitcoin !
L'ETF Bitcoin au comptant a également subi un fort choc, avec des sorties nettes de fonds dépassant 708 millions de dollars. L'ETF Bitcoin au comptant dBlackRock -- IBIT a enregistré le montant de sortie net le plus élevé, avec une perte de 342 millions de dollars.
Le cycle haussier du Bitcoin n'est jamais survenu par hasard. Lorsque la liquidité du marché s'épuise et que les actifs de croissance stagnent, la dynamique de hausse du Bitcoin ralentit également.
L'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan aux États-Unis a chuté de manière significative !
Cet indice a continué de baisser depuis le début de l'année et est maintenant revenu à des niveaux de 2022, montrant l'impact de l'inflation élevée et de sa peur sur la confiance des consommateurs. Bien que l'indice des prix à la consommation n'ait pas montré de signes d'arrêt, un sentiment morose pourrait présager une demande future affaiblie et un ralentissement de la croissance économique, ce qui aurait un impact sur les bénéfices des entreprises et la performance du marché boursier.
De plus, ce changement de sentiment de marché a également un impact significatif sur le Bitcoin, car dans un environnement de refuge, la baisse des marchés boursiers tire généralement le Bitcoin vers le bas.
La hausse des droits de douane de Trump est loin d'être terminée !
Dans 90 jours, il pourrait réimposer une partie ou la totalité des droits de douane suspendus, similaire aux mesures qu'il a prises plus tôt cette année contre le Canada et le Mexique.
La semaine dernière, le président américain Donald Trump a déclaré que les droits de douane nationaux actuellement suspendus étaient "réciproques", cependant, cette affirmation n'est pas véridique. Après deux séries de droits de douane de représailles, les droits de douane américains sur la Chine ont de nouveau augmenté de 91 % après l'annonce du 2 avril, et la plupart des produits ont des droits de douane atteignant 145 %.
Cette situation signifie la fin de la plupart des échanges commerciaux directs entre les deux plus grandes économies du monde, coupant complètement la plupart des liens économiques entre les États-Unis et la Chine. Cela représente sans aucun doute le plus grand choc négatif subi par la chaîne d'approvisionnement mondiale depuis le début de la pandémie.
La situation actuelle a conduit de nombreux pays et investisseurs à vendre massivement des obligations américaines et d'autres actifs. Lorsque le marché connaît une telle vague de ventes, les taux d'intérêt des obligations américaines (c'est-à-dire les "rendements") augmentent également.
Depuis le 4 avril, le rendement des obligations d'État américaines à 10 ans est passé de 4 % à environ 4,5 %. Ce changement reflète non seulement le sentiment de tension du marché, mais a également eu un impact profond sur les décisions des investisseurs.
Alors que de nombreuses questions restent non résolues, le risque de récession de l'économie américaine continue d'augmenter, rendant la situation difficile à maîtriser. Dans un tel environnement de marché, nous devons toujours rester vigilants, en gardant à l'esprit les pièges des marchés haussiers et les risques potentiels des rebonds des marchés baissiers, afin de ne pas être trop impliqués dans ces marchés très volatils. L'analyse rationnelle et la prise de décision prudente seront la clé pour faire face à l'incertitude actuelle !
Remarque : Tout le contenu ne représente que l'opinion personnelle de l'auteur, n'est pas un conseil d'investissement et ne doit pas être interprété de quelque manière que ce soit comme un conseil fiscal, comptable, juridique, commercial, financier ou réglementaire. Avant de prendre toute décision d'investissement, vous devriez demander des conseils juridiques et financiers indépendants, y compris des conseils concernant les conséquences fiscales.