Mathématiques de la réversion à la moyenne de la loi de puissance du Bitcoin
Processus d'Ornstein–Uhlenbeck (OU), modèle de "ressort amorti" en temps continu
La "valeur juste" à long terme du Bitcoin suit une loi de puissance dans le temps (log(FV_t) = a + b·log(t)). Le prix oscille autour de cette tendance, mais la déviation tend à revenir vers zéro.
Quantités clés
d_t = log(P_t) − log(FV_t)
z_t = d_t / σ (σ = écart type résiduel)
Modèle (la colonne vertébrale)
Traitez les déviations comme un processus AR(1) / semblable à OU :
d_{t+1} = φ d_t + ε_{t+1}, avec |φ| < 1
E[d_{t+k} | d_t] = d_t · φ^k
Vitesse de réversion à la moyenne
ρ(k) ≈ e^(−λk), avec λ = −ln(φ)
Demie-vie h = ln(2)/λ ≈ 133 jours ⇒ φ ≈ 2^(−1/133) ≈ 0.995 par jour
Signification pratique (février 2026)
L'"erreur de tarification" se réduit à peu près exponentiellement :
50 % se clôturent en ~4–5 mois (1 demie-vie)
75 % se clôturent en ~9 mois (2 demi-vies)
90 % se clôturent en ~14–15 mois (~3,3 demi-vies)
Analogie physique
Ressort amorti : traction de restauration ∝ −dt, chocs de bruit = ε.
Conclusion
Le Bitcoin se comporte comme un processus de réversion à la moyenne bruyante et lente autour de sa tendance de loi de puissance. Un |z| plus grand aujourd'hui implique une traction attendue plus forte vers la valeur de tendance au cours des 6 à 18 prochains mois.
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