El mercado está experimentando un giro silencioso. Desde las acciones tecnológicas hasta el oro, pasando por $BTC, una variedad de activos que fueron perseguidos frenéticamente por el capital en los últimos meses, casi al mismo tiempo enfrentaron ventas. Esto es diferente al pánico del año pasado causado por un solo evento; esta vez se parece más a una serie de preocupaciones acumulativas que finalmente colapsaron los nervios de los inversores.
La tendencia del jueves mostró claramente esto. El índice S&P 500 cayó un 1.2%, mientras que el índice Nasdaq 100 tuvo una caída más pronunciada, marcando la mayor corrección desde abril del año pasado. Las acciones de software continuaron débiles, y la noticia de que la empresa de inteligencia artificial Anthropic lanzó un modelo de investigación financiera intensificó las preocupaciones del mercado sobre la disrupción tecnológica. El precio de la plata se desplomó un 17%, cayendo junto con el oro desde los máximos históricos.
La volatilidad en el mercado de criptomonedas es especialmente intensa. $BTC cayó más del 10% en un solo día, borrando todas las ganancias acumuladas desde que Trump ganó las elecciones. Los inversores comenzaron a cerrar posiciones que fueron establecidas a través de apalancamiento financiero, pero que ya mostraban pérdidas. Las ventas se intensificaron el jueves por la tarde, y $BTC cayó brevemente por debajo de 63,000 dólares, casi a la mitad de su máximo de hace cuatro meses, arrastrando a otras criptomonedas y ETF relacionados.
Mientras tanto, los precios de los bonos del gobierno de EE. UU. se recuperaron, asumiendo nuevamente el papel de activos refugio tradicionales. Este cambio en el flujo de fondos contrasta marcadamente con el optimismo a principios de año. En ese momento, el mercado esperaba en general que la ola de inteligencia artificial, una economía sólida y las próximas disminuciones de tasas impulsaran el continuo aumento del mercado de valores de EE. UU.
A pesar de que los informes financieros de las empresas siguen siendo sólidos en general, el enfoque de los inversores se ha desviado silenciosamente. Han comenzado a reevaluar una serie de riesgos: qué empresas serán eliminadas en la carrera de IA; hacia dónde se dirigirá la política monetaria si Kevin Walsh, nominado por Trump, reemplaza a Powell al mando de la Reserva Federal; y si las valoraciones de $BTC, el oro e incluso gigantes tecnológicos como Alphabet ya son demasiado altas para ser sostenibles.
En el mercado de valores, las ventas fueron relativamente moderadas pero de amplio alcance, con 9 de los 11 sectores del índice S&P 500 cerrando a la baja. Además de la preocupación por los perdedores de la IA, el mercado también cuestiona si las enormes inversiones de las empresas tecnológicas en IA pueden generar retornos. A pesar de que Alphabet reportó ingresos que superaron las expectativas, su precio de acción sigue bajo presión, mientras que Amazon, tras anunciar planes de inversión de 200 mil millones de dólares este año, vio caer su precio de acción un 10% después del cierre, reflejando precisamente este sentimiento.
Los observadores del mercado han señalado que las personas claramente están girando hacia la defensa. Esto se asemeja más a un entorno de 'dispara primero, pregunta después'. El miedo y la incertidumbre en todo el mercado son evidentes. La reciente corrección refleja una preocupación generalizada: las acciones y activos más populares habían subido demasiado rápido, y el mercado necesita una 'liquidación' o 'reinicio'. El impulso podría haber sido consumido en exceso.
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