Resumen:
Bitcoin se está negociando con un descuento del 41% en relación con su tendencia histórica a largo plazo.
El mercado está experimentando una fase de alta volatilidad impulsada por liquidaciones forzadas en derivados.
Un “short squeeze” tiene un 70% de probabilidad de ocurrir si el precio recupera niveles clave.
Tras la reciente corrección de Bitcoin, el precio cayó por debajo de $71,000, borrando todas las ganancias acumuladas desde 2024. A pesar de este revés, el modelo de ley de potencia de Bitcoin sugiere que la criptomoneda se encuentra en una zona de subvaloración extrema en relación con su valoración histórica.
https://twitter.com/david_eng_mba/status/2019252142968861156
En este sentido, el analista David indicó que el valor justo del activo debería estar actualmente en $122,762. Esto implica una brecha de al menos $51,000 en comparación con el precio actual, representando un inusual descuento del 41% que el mercado rara vez sostiene por períodos prolongados.
Dinámicas de Derivados y Presión del Mercado
Esta divergencia de precios no responde necesariamente a la falta de interés orgánico, sino más bien a factores técnicos en los mercados de derivados. El análisis destaca que la caída está siendo impulsada por flujos forzados y liquidaciones, en lugar de una distribución masiva por parte de inversores a largo plazo.
Por otro lado, los datos de posicionamiento revelan una situación tensa: el precio cayó un 20% en el último mes, pero el interés abierto creció casi un 7%. Este aumento en el apalancamiento dentro de un contexto de debilidad sugiere que las apuestas de alto riesgo están en aumento, lo que típicamente precede a movimientos bruscos en el mercado.
En consecuencia, el nivel de $73,000 se identifica como una zona crítica de gamma. Si Bitcoin logra superar esta barrera, la volatilidad podría estabilizarse; de lo contrario, las fluctuaciones seguirán siendo agresivas debido a la alta exposición de los comerciantes minoristas e institucionales.
En resumen, el mercado está observando con cautela las pérdidas no realizadas de grandes entidades como MicroStrategy, cuyas posiciones entraron en territorio negativo tras compras recientes. Sin embargo, si el precio comienza un repunte, hay un 70% de probabilidad de un cierre forzado de posiciones cortas, acelerando la recuperación.
