A principios de 2026, esta ola de行情 de Bitcoin, quienes la han seguido seguramente han sentido una presión notable. Después de alcanzar un pico de 97,932 dólares a mediados de enero, el precio ha ido en caída libre, especialmente después de la “tormenta negra” que llegó en la madrugada del 1 de febrero, donde la caída diaria superó el 6%, tocando un mínimo de 78,320 dólares, y ahora se mantiene alrededor de 78,800 dólares. En poco más de medio mes, ha caído casi 20,000 dólares, con una disminución de más del 20%. Además, considerando los patrones anteriores de cambios entre toros y osos, así como las señales actuales de varios indicadores técnicos, no hay duda de que Bitcoin ha entrado oficialmente en un ciclo de mercado bajista. Esto no es una ilusión causada por fluctuaciones a corto plazo, sino el resultado de tendencias, condiciones de financiamiento y el entorno externo actuando en conjunto.
Hoy, hablaremos lentamente sobre indicadores técnicos y estrategias de operación.
Uno, ¿por qué se dice que ahora es un mercado bajista? No es solo una suposición.
El ciclo de los mercados alcistas y bajistas de Bitcoin tiene patrones bastante claros. Al mirar las tres ocasiones de mercados alcistas que terminaron en 2013, 2017 y 2021, las caídas superaron el 70%. Y esta vez, desde el pico de 110,000 dólares en mayo de 2025, aunque ya ha caído más de 30,000 dólares, la caída total aún no ha alcanzado el 30%, lo que claramente indica que aún no ha caído lo suficiente. Lo más crucial es que esta ola de caídas del 1 de febrero rompió directamente los tres soportes clave de 85,000, 82,000 y 80,000 dólares, formando una 'ruptura tipo cascada', y además fue un colapso con aumento de volumen: el volumen de transacciones aumentó un 50% en comparación con el día anterior, liberando completamente la energía bajista.
El entorno externo tampoco es optimista. A principios de 2026, la tensión geopolítica entre EE. UU. y Europa, junto con la nominación por parte de Trump del candidato a presidente de la Reserva Federal, Waller, quien aboga por una 'disciplina monetaria', podría continuar con una política monetaria ajustada, lo que no es una buena noticia para los activos de riesgo. Desde el punto de vista de la formación técnica, el gráfico de Ichimoku semanal ya ha mostrado un 'cruce de nube', lo que en el pasado ha correspondido a correcciones profundas. Además, actualmente el precio se mantiene por debajo de la media móvil de 365 días (alrededor de 99,900 dólares) y la media móvil de 200 días (aproximadamente 100,300 dólares). Estas dos medias móviles a largo plazo son fuertes resistencias en un mercado bajista, y al no poder mantenerse, indica que el mercado realmente no ha superado su debilidad. Además, los datos en cadena y de capital muestran que el ETF de Bitcoin ha tenido tres días consecutivos de salida neta, el 30 de enero se retiraron 817 millones de dólares en un solo día, y el fondo IBIT de BlackRock también retiró 528 millones de dólares. Los fondos institucionales están retirándose; mientras tanto, más de 420,000 inversores han sido liquidadas, con un total de 2.574 millones de dólares en liquidaciones, y más del 90% de las liquidaciones corresponden a posiciones largas, lo que indica claramente que los inversores minoristas han sido 'cosechados' por las instituciones.
Dos, varios indicadores técnicos clave están diciendo 'el mercado bajista ha llegado'.
No se puede juzgar un mercado bajista solo observando el precio, debe combinarse con indicadores técnicos para verificar. A continuación, algunos indicadores comunes que ahora muestran una visión bajista, los mencionaremos uno por uno:
（一）MACD：los osos aún están activos.
No hay necesidad de hablar demasiado sobre el indicador MACD, todos lo utilizan comúnmente. Actualmente, en el nivel diario, las líneas DIF y DEA han estado por debajo del eje cero, y la columna de energía verde no solo no se ha reducido, sino que ha seguido aumentando con la caída del precio, lo que indica que la fuerza bajista aún no se ha agotado. En el nivel de 4 horas, la reducción ocasional de la energía a corto plazo ha sido superada y ahora está completamente dominada por los osos, no se puede formar un cruce dorado efectivo, y el precio ha estado presionado por las medias móviles a corto plazo, sin fuerzas para rebotar. Además, es importante notar que en el nivel de 1 hora, antes del colapso, ya había aparecido una 'divergencia de techo': el precio subió ligeramente pero la columna de energía se volvió verde, ahora parece que esa fue la señal de advertencia del colapso.
（二）Banda de Bollinger: la banda inferior no puede sostenerse, se rompe directamente.
La banda de Bollinger permite observar visualmente la tendencia y la volatilidad. Actualmente, en el nivel diario, la banda de Bollinger se ha abierto hacia abajo, el precio no solo ha caído por debajo de la banda inferior, sino que también ha alejado cada vez más la banda inferior. El soporte mencionado anteriormente de 86,000 dólares ya se ha perdido, y ahora la banda inferior está alrededor de 80,520 dólares, mientras que el precio ha caído a 78,800 dólares, alejándose completamente del rango normal de la banda de Bollinger, lo que indica que la tendencia a la baja ha entrado en una fase de aceleración. En el nivel de 4 horas es aún más exagerado, la banda de Bollinger se abre cada vez más, la banda superior está en 94,493 dólares, la banda media en 87,506 dólares, y el precio está cerca de la banda inferior, todo el espacio intermedio es resistencia, lo que hace que el rebote sea extremadamente difícil.
（三）RSI: sobreventa y sin rebote, los toros son demasiado débiles.
El RSI es un indicador que observa la fuerza y debilidad. Actualmente, el RSI en el nivel diario ha caído a 26.8, en el nivel de 4 horas es aún peor, el RSI(6) solo tiene 14.1, y el RSI(12) solo 19.9, todos en la zona de sobreventa (por debajo de 30), y aunque ha llegado a la zona de sobreventa, no ha habido un rebote decente, ni siquiera ha podido tocar la línea divisoria de fuerza de 50, lo que indica que los toros realmente no tienen fuerza. Durante los rebotes, el volumen de transacciones sigue disminuyendo, nadie quiere gastar dinero para comprar, ¿cómo podría subir el precio? Esta situación de 'sobreventa y sin rebote' es muy común en un mercado bajista, lo que indica aún más que el mercado es realmente débil.
（四）KDJ y SKDJ：oscila en niveles bajos, sin intención de revertir
Los indicadores KDJ y SKDJ, ahora están en niveles bajos. En el nivel diario, KDJ ya ha formado un cruce muerto, las tres líneas están en la zona de sobreventa por debajo de 20. Aunque ocasionalmente hay un pequeño rebote que hace que las velas cambien de dirección, las líneas D y J siguen hacia abajo, no se puede formar un cruce dorado. Esta situación en un mercado bajista indica que hay una consolidación débil, no una reversión. SKDJ es aún más exagerado, las líneas K lentas y D han estado rondando alrededor de 15, ni siquiera pueden romper 30, lo que indica claramente que nadie quiere comprar de manera continua. Ambos indicadores indican que, a corto plazo, pueden estar un poco estables, pero para que la tendencia se revierta, aún queda un largo camino por recorrer.
（五）ROC：cae cada vez más fuerte, sin intención de detenerse
ROC observa la velocidad de cambio de precios, en términos simples, es (precio actual - precio de hace un tiempo) ÷ precio de hace un tiempo × 100. Si el valor es negativo y sigue bajando, significa que la caída se está intensificando. Actualmente, en el nivel diario, el ROC ha estado en números negativos durante 21 días consecutivos, el último valor está alrededor de -18.5, más del doble de la caída anterior de -8.7, y sigue bajando, sin indicios de un cambio de dirección, lo que indica que la fuerza de la caída sigue aumentando.
Al observar diferentes ciclos, el ROC en el nivel de 4 horas ya ha caído a -22, alcanzando un nuevo mínimo reciente. Aunque haya un rebote a corto plazo, no puede superar el eje cero y pronto volverá a caer; el ROC en el nivel semanal ha caído directamente de un número positivo a -12.3, alcanzando un nuevo mínimo en 6 meses, lo que indica que la tendencia a la baja a medio y largo plazo ya está establecida. Ha habido ocasiones en que el 'ROC semanal es negativo + el ROC diario sigue bajando', cada vez que ocurre, Bitcoin tiene que ajustar su debilidad durante 1-3 meses. Ahora de nuevo es así, y la caída es más pronunciada, lo que hace que el juicio sobre el mercado bajista sea aún más claro.
Tres, en un mercado bajista no hay que entrar en pánico, estas dos cosas se pueden hacer.
Ante un mercado bajista, lo más temido es actuar impulsivamente al comprar en el fondo o vender en pánico. Basándose en experiencias anteriores, hay dos cosas que vale la pena hacer, que pueden controlar el riesgo y poco a poco establecer posiciones:
（一）Invertir programadamente siguiendo a AHR999, sin adivinar el fondo.
El indicador AHR999 es una 'herramienta mágica' para la inversión programada en Bitcoin, puede reflejar el grado de desviación entre el precio y la valoración. Siguiendo este indicador para invertir programadamente, no es necesario preocuparse por cuándo es el fondo. ¿Cómo se opera específicamente? En términos simples, cuando AHR999 es menor que 0.45, se compra un poco más; entre 0.45 y 1.2, se invierte de manera normal; y mayor que 1.2, es mejor no comprar, e incluso se puede reducir un poco. Ahora, con el precio cayendo a 78,800 dólares, AHR999 ha bajado a aproximadamente 0.65, aún en un rango adecuado para invertir programadamente, por lo que se puede comprar un poco de manera fija cada semana o cada mes, distribuyendo las compras para no perder demasiado por comprar en un punto alto.
En un mercado bajista, la volatilidad del precio es alta, es muy difícil comprar en el punto más bajo. Esta vez, la caída de 88,000 dólares a 78,800 dólares solo tomó unos días, y nadie puede adivinar dónde está el fondo. La inversión programada es una forma racional de 'cuando otros temen, yo soy codicioso', comprando poco a poco, diluyendo los costos. Cuando el mercado se recupere, los beneficios llegarán naturalmente. Pero hay que recordar, la inversión programada debe mantenerse a largo plazo, no detenerse por una caída de precios a corto plazo, y no invertir todo el dinero de una vez.
（二）Esperar dos señales para aumentar la posición de manera precisa y optimizar costos.
Además de la inversión programada, también se puede esperar señales técnicas clave para aumentar la posición, lo que puede hacer que el costo sea más rentable, principalmente observando dos señales: cruce dorado del MACD por debajo del nivel cero y el precio rebotando en la banda inferior de Bollinger.
El cruce dorado del MACD por debajo del nivel cero se forma cuando DIF y DEA forman un cruce dorado debajo del eje cero. Este señal, aunque no es tan confiable como el cruce dorado por encima del eje cero, en un mercado bajista, la aparición de este señal a menudo indica que hay un rebote a corto plazo o que se está acercando un fondo temporal. Sin embargo, hay que prestar atención a que cuando aparece el cruce dorado, es mejor que el volumen de transacciones también aumente, así se indica que más personas están comprando, y la probabilidad de rebote es mayor. Si no hay volumen, puede ser una 'trampa de compra', así que no actúen fácilmente.
Otra señal es que el precio rebota en la banda inferior de Bollinger y se estabiliza. Actualmente, el precio ya ha caído por debajo de la banda inferior, lo que pertenece a una situación extrema. Esperar a que el precio rebote y vuelva a tocar la banda inferior (actualmente alrededor de 80,520 dólares, que cambiará con el mercado) y aparezcan líneas de reversión como una larga sombra inferior o una estrella de cinco puntos, al mismo tiempo que el RSI también se levanta desde la zona de sobreventa, se puede aumentar ligeramente la posición. Además, según la teoría de ondas, Bitcoin podría estar en la fase de caída de la ola C, con un objetivo entre 72,000 y 75,000 dólares. Si aparecen las señales mencionadas, también será una buena oportunidad para aumentar la posición.
（三）Observar el volumen de transacciones: solo cuando se estabiliza es una verdadera estabilización.
No importa si es inversión programada o aumento de posición, hay que observar el volumen de transacciones. En el fondo de un mercado bajista, el volumen de transacciones tiende a reducirse al extremo y luego se estabiliza lentamente: cuando el precio cae, el volumen de transacciones disminuye y, al rebotar, el volumen de transacciones aumenta lentamente. Además, el volumen total de transacciones se mantiene en un rango estable, lo que indica que aquellos que querían vender ya lo han hecho, y ambas partes están temporalmente equilibradas, solo entonces se puede considerar que ha llegado un fondo temporal.
Actualmente, la situación de Bitcoin es que el volumen de transacciones se amplía durante las caídas, y se reduce rápidamente durante los rebotes, lo que indica que nadie quiere seguir comprando. No ha llegado el momento de estabilizarse. Todos deben ser pacientes; cuando la volatilidad del precio disminuya y el volumen de transacciones diario vuelva a estar entre el 80% y el 120% del promedio de los últimos 30 días (alrededor de 37.9 mil millones de dólares), junto con las señales mencionadas anteriormente de cruce dorado del MACD por debajo del nivel cero o estabilización en la banda inferior de Bollinger, solo entonces aumentar la posición o invertir programadamente tendrá un riesgo bajo y una alta tasa de éxito.
Cuatro, para finalizar, unas palabras: en un mercado bajista, la racionalidad es más importante que cualquier otra cosa.
El mercado bajista de Bitcoin no es simplemente una caída, sino que es el mercado ajustando la valoración y liberando emociones. Actualmente, varios indicadores técnicos y datos de capital están diciendo 'el mercado bajista ha llegado', no mantengan una mentalidad de suerte, deben tratarlo racionalmente.
Para aquellos que desean mantener Bitcoin a largo plazo, el mercado bajista es en realidad un buen momento para acumular. Invertir programadamente siguiendo a AHR999, construyendo posiciones lentamente; luego, esperar señales técnicas clave para aumentar la posición de manera precisa y optimizar los costos. Pero hay que recordar, ningún indicador o estrategia puede evitar el riesgo al 100%. Por ejemplo, actualmente, el costo de operación de algunos mineros está en 75,000 dólares. Si el precio se mantiene por debajo de este nivel, puede haber más presión de venta. No es imposible que baje a 70,000 dólares. Todos deben establecer un plan adecuado según el riesgo que puedan soportar y la cantidad de fondos que tengan, no deben seguir ciegamente las operaciones de otros, y mucho menos usar apalancamiento para comprar en el fondo, de lo contrario, es probable que se conviertan en el siguiente en ser liquidado.
A largo plazo, la escasez de Bitcoin y la demanda de asignación en los mercados financieros globales no han cambiado. La corrección del mercado bajista ha hecho que los precios de entrada sean más atractivos. Siempre que se analice de manera racional y se aproveche el momento adecuado, se puede ganar un rendimiento a largo plazo en la alternancia entre mercados alcistas y bajistas. Lo más importante ahora es controlar las posiciones, mantener la paciencia y no dejarse llevar por las caídas a corto plazo.
