Resumen
República Europa lanzó un vehículo de inversión que ofrece a los inversores minoristas exposición indirecta en acciones a Kraken.
Este SPV permite el acceso a la bolsa de criptomonedas privada antes de su IPO planificado.
Kraken reportó $1.6B en ingresos para 2024, un aumento del 138% interanual.
República Europa, la división de la Unión Europea de la plataforma de inversión, anunció el lanzamiento de un nuevo producto que permitirá a los inversores minoristas obtener exposición indirecta a Kraken. La firma describe la oferta como el primer vehículo de mercado privado de su tipo para inversores individuales en Europa.
La plataforma de mercado privado con sede en Londres indicó que el vehículo de propósito especial (SPV) de Kraken proporcionará a los inversores un interés de capital indirecto en el intercambio de criptomonedas con sede en EE. UU. Kraken sigue siendo de propiedad privada, pero se ha informado ampliamente que se está preparando para una eventual oferta pública inicial.
En noviembre, Kraken presentó de manera confidencial su solicitud para una OPI en EE. UU. tras su última valoración de aproximadamente $20 mil millones. La empresa anunció posteriormente la adquisición de la firma de tokenización Backed Finance en diciembre, un acuerdo enmarcado como parte de su estrategia previa a la OPI, y más recientemente divulgó vínculos con un vehículo SPAC que apunta a una cotización en Nasdaq.
Democratizando el acceso a oportunidades del mercado privado
“Con muchas empresas permaneciendo privadas por más tiempo, las oportunidades más significativas de creación de riqueza no permiten acceso para las masas”, observó Bishop. El SPV de Kraken tiene como objetivo llevar “la calidad del mercado privado a la esfera pública.”
Bishop indicó que Kraken ha crecido hasta convertirse en una de las plataformas de comercio de activos digitales más grandes del mundo, reportando más de 13 millones de usuarios a nivel global, desde su lanzamiento en 2011. Según cifras citadas por Republic Europe, Kraken generó $1.6 mil millones en ingresos en 2024, representando un aumento del 138% interanual, y reportó un EBITDA de $421 millones.
El intercambio también ha recibido apoyo de empresas como Citadel Securities y Jane Street. La participación de instituciones financieras tradicionales señala una creciente aceptación de las plataformas de criptomonedas en el sector financiero convencional.
Los inversores que participen en el SPV tendrán un interés indirecto en el capital de Kraken y pueden beneficiarse del rendimiento futuro de la empresa, según el anuncio. La firma no ha confirmado si los inversores podrán tokenizar sus participaciones en el SPV, un área de creciente interés a medida que las empresas financieras exploran estructuras de propiedad basadas en blockchain.
Los inversores que se unan a la lista de espera serán notificados cuando el vehículo se abra formalmente a la inversión. Republic Europe no especificó el monto mínimo de inversión requerido ni la fecha exacta de lanzamiento del producto.
El SPV representa un enfoque novedoso para permitir que los inversores minoristas accedan a oportunidades típicamente reservadas para capital de riesgo e inversores acreditados. Las empresas tecnológicas permanecen privadas durante períodos más largos que en décadas anteriores, acumulando valoraciones de miles de millones antes de cualquier oferta pública.
Kraken opera como uno de los intercambios más antiguos y establecidos en la industria de las criptomonedas. La plataforma ofrece operaciones al contado y de derivados, servicios de custodia y productos de staking para clientes institucionales y minoristas.
La empresa enfrenta un entorno regulatorio complejo en múltiples jurisdicciones. Las autoridades de EE. UU. han intensificado el escrutinio sobre los intercambios de criptomonedas, aunque Kraken ha mantenido operaciones relativamente estables en comparación con algunos competidores.
Republic Europe posiciona el producto como parte de una tendencia más amplia hacia la democratización del acceso a la inversión. La plataforma ha facilitado anteriormente inversiones en startups y empresas privadas para inversores no acreditados en Europa.