Ayer charlaba con algunos viejos amigos en el grupo, y todos aún nos preguntábamos por qué el mercado actual tiene siempre el mismo aspecto de "muerto", con una consolidación que pone nervioso. En realidad, no hay tantas complicaciones. Es como el clima en Beijing estos días: parece que el cielo está despejado, pero cuando sopla el viento, duele hasta los huesos. El mercado actual es como "fuego superficial, falta de sustento".
Habla un poco más. Recientemente, alguien en el back-end comentó que mi análisis es demasiado conservador y que no les he dado un grito de "regreso rápido y fuerte". ¡Chicos, tengan cuidado con sus palabras! El mercado actual no es como en 2021, cuando todo era muy simple. Ahora se trata de "reparación estructural" y narrativas de "superciclos". Deben adaptarse a este nuevo ritmo; no se queden pensando en que al despertar sus activos se duplicarán, eso ya no es realista.
La SEC ha eliminado algunas criptomonedas de su lista de prioridades de riesgo, lo que el fundador de Binance, Zhao Changpeng, considera una buena noticia, prediciendo que la industria cripto está entrando en un ciclo de superciclo.
01 La 'gran visión financiera' de la plataforma X: Smart Cashtags y la ambición de una aplicación universal.
La plataforma X, de propiedad de Musk (anteriormente Twitter), planea lanzar el próximo mes una nueva función llamada 'Smart Cashtags'.
Según información del jefe de producto de X, Nikita Bier, esta función permitirá a los usuarios marcar acciones específicas o activos criptográficos directamente cuando publiquen códigos como $BTC o $NVDA, e incluso profundizar hasta el nivel de contratos inteligentes individuales. Al hacer clic en estas etiquetas, se abrirá una página dentro de la aplicación que mostrará precios en tiempo real, gráficos, tendencias de precios y publicaciones relacionadas.
Aunque actualmente la oficina de X aún no ha aclarado si incluirá funciones de comercio o pago, ya han aparecido botones de 'Comprar' y 'Vender' en las capturas de pantalla conceptuales. Bier señaló que esto es para reducir la confusión causada por la superposición de códigos, especialmente en el ámbito de las criptomonedas.
Además, X ya ha obtenido licencias de transmisión de dinero en al menos 25 estados de EE. UU.
El gran sueño de Musk sobre esta 'Everything App' se está empujando poco a poco al horno.
1. Desde la entrada de flujo hasta el centro de decisiones: antes, la gente veía noticias en X y luego corría a hacer pedidos en el intercambio. Ahora Musk quiere que te 'resuelva todo en un solo lugar'. Bier ha dicho algo audaz: 'miles de millones de dólares se despliegan según lo que la gente lee aquí'. Esto es de hecho cierto, X es ahora el principal campo de opinión del círculo cripto y el mercado de valores de EE. UU. Al usar 'Smart Cashtags' para poner gráficos de precios y direcciones de contratos inteligentes directamente frente a los usuarios, en realidad busca apoderarse de la 'atención financiera' de los usuarios.
2. La etiqueta de contratos inteligentes es un 'detector de minas': en la industria de las criptomonedas, hay innumerables monedas de perro con el mismo nombre. X apoya esta vez hasta el nivel de 'contratos inteligentes individuales', lo que tiene un significado profesional muy positivo para reducir el fraude y los errores operacionales. Si tienes que ir a otros sitios para verificar la dirección del contrato para comprar una moneda, la eficiencia es demasiado baja.
3. La función de comercio está pendiente, pero la dirección ya está clara: aunque la oficina se mantiene cautelosa durante el período de retroalimentación y no ha confirmado cuándo se podrá comprar moneda directamente, el botón de 'Comprar/Vender' en la captura de pantalla ya ha revelado sus ambiciones. Sin embargo, no se alegren demasiado; dado la presión de cumplimiento, Musk probablemente optará primero por un modelo de 'desviación' (como su colaboración anterior con Robinhood), y esperará a tener todas las licencias de pago antes de operar de manera independiente.
No te dejes engañar por la apariencia de niño travieso de Musk en Twitter; su estrategia en las redes sociales financieras es muy agresiva. Si X realmente combina pagos, comercio, precios en tiempo real y emociones sociales, ya no será una simple red social, será una 'autopista digital' para las finanzas globales de 2026. En cuanto a si Dogecoin se integrará, el viejo aún no ha soltado prenda, pero mientras él esté, el espacio para la imaginación siempre estará presente.
02 Trueno macroeconómico: Powell enfrenta una investigación criminal, la Reserva Federal enfrenta una crisis de independencia.
Los fiscales de EE. UU. han iniciado una investigación criminal contra el presidente de la Reserva Federal, Jay Powell. Powell declaró que la citación del gran jurado es parte de una 'represalia' por su negativa a ceder a la presión de recortes de tasas solicitada por el presidente Trump.
Este es, sin duda, el mayor cisne negro de la semana, no hay duda.
1. Las bases del orden financiero están temblando: el activo más central de la Reserva Federal no es el oro ni los bonos del gobierno, sino su 'independencia'. Si el presidente de la Reserva Federal es investigado criminalmente por no bajar las tasas, eso significa que la política monetaria de EE. UU. se ha convertido en víctima de una lucha política. Esto es un golpe devastador para la reputación del dólar y para el modelo de precios de los activos de riesgo global.
2. El enfrentamiento entre Trump y Powell: este intenso conflicto político estalló al inicio de 2026, lo que indica que las tensiones internas de EE. UU. sobre la inflación y el crecimiento son irreconciliables. Esta incertidumbre macroeconómica es la principal razón por la que, a pesar de los rebotes recientes, las criptomonedas y el mercado de valores aún no se atreven a experimentar un aumento unilateral.
3. Impacto en Crypto: A largo plazo, este caos político es la mejor validación para las criptomonedas (especialmente Bitcoin) como activos refugio. Si el gobierno puede intervenir arbitrariamente en la política monetaria, entonces la lógica de 'descentralización' será aceptada por más élites. Pero a corto plazo, este factor negativo generará una aversión al riesgo, y los fondos preferirán huir hacia efectivo o oro, en lugar de activos criptográficos altamente volátiles.
No te concentres solo en las velas, si el viejo Powell realmente se va o es demandado, toda la expectativa de recortes de tasas para 2026 tendrá que reescribirse. Todos deben estar preparados para enfrentar una 'volatilidad extrema'.
03 Análisis de la estructura del mercado: BTC lidera la 'defensa', las altcoins siguen siendo una 'válvula de escape'.
En la primera semana de 2026, el mercado mostró un 'modo de reparación'. El BTC fluctuó alrededor de $90,443, cayendo aproximadamente un 30% desde su máximo histórico (alrededor de $126,000). La participación de mercado de BTC (Dominancia) sigue manteniéndose en un alto del 59.1%, mostrando una alta concentración de capital.
Mientras tanto, el mercado de altcoins está en mal estado; la capitalización de 'OTROS' (monedas diferentes a BTC y ETH) es de solo $217 mil millones, muy por debajo del punto máximo de $451 mil millones. Ethereum (ETH) ha tenido un rendimiento mediocre después de la actualización de Fusaka, debilitándose en relación con Bitcoin.
El mapa de calor del mercado muestra que, entre los 300 principales activos, las pérdidas aún dominan, y el rebote carece de liderazgo sectorial.
En términos simples: ahora es el 'hermano mayor (BTC) manteniendo el escenario, el hermano menor (Altcoins) recibiendo golpes'.
1. La propiedad defensiva de BTC: BTC se mantiene en el umbral de 90,000 dólares, lo cual es bastante fuerte dado el entorno macroeconómico tan adverso. Está absorbiendo la sangre de todo el mercado cripto para mantener su estabilidad. Mientras BTC no pueda romper la resistencia de alrededor de $91,000, todo el mercado seguirá en 'fase de reparación'.
2. La trampa de liquidez de las altcoins: el rebote actual de las altcoins es, en muchos casos, 'movimientos idiosincráticos' (fluctuaciones específicas), es decir, el pequeño alboroto de monedas individuales sin un efecto de sector. Este tipo de mercado es el más perjudicial para la gente común; ves todo en verde, y cuando saltas dentro, ya están sacando provecho.
3. La incomodidad de Ethereum: la posición actual de ETH es incómoda. La actualización de Fusaka no ha traído la explosión de liquidez esperada. En un contexto de fortaleza de BTC y debilidad macroeconómica, ETH ha perdido la lógica narrativa de crecimiento, convirtiéndose en un activo defensivo de segunda línea.
La estructura actual del mercado es muy frágil. Este es un patrón típico de 'final de ciclo' o 'comienzo de oso'. Se recomienda que todos observen más y actúen menos, especialmente aquellos que han caído un 80% y aún quieren comprar altcoins; esperen un poco más, hasta que el valor total del mercado recupere este intervalo clave de $3.3T-$3.5T.
04 ¿Qué están haciendo las ballenas? La cantidad de direcciones de Bitcoin alcanza un nuevo máximo histórico.
Según datos en cadena de Bitcoin Magazine Pro, el número de direcciones que poseen al menos 100 BTC ha alcanzado un nuevo máximo histórico. Esta tendencia ha continuado en múltiples ciclos de mercado, reflejando la confianza a largo plazo de individuos de alto patrimonio, fondos y empresas. Este conjunto de datos brinda tranquilidad a aquellos que todavía están debatiendo si el 'toros' ha terminado o no.
1. Las fichas están concentradas: los precios están cayendo, las ballenas están comprando. Esto indica que grandes capitales consideran que el nivel actual de 90,000 dólares tiene un valor estratégico a largo plazo. Cuando hay cada vez más BTC en las billeteras, significa que la presión de venta está disminuyendo.
2. La institucionalización es la confianza: muchos de los actuales poseedores de 100 BTC no son los 'geeks' de antaño, sino empresas que ven el Bitcoin como un activo financiero. Esta lógica de tenencia es muy sólida; no se dejarán llevar a la baja solo porque Powell esté bajo investigación.
Sigue el dinero inteligente; aunque no siempre te hará ganar dinero rápido, al menos te mantendrá al día. La 'narrativa de escasez a largo plazo' de Bitcoin sigue siendo válida; actualmente, la cantidad en circulación se acerca a los 20 millones, y el resto se vuelve cada vez más difícil de obtener.
05 La penetración en el mundo real: comprar propiedades en Europa con criptomonedas.
El fundador de la plataforma licenciada de Lituania, Brighty App, ha declarado que han facilitado más de 100 transacciones de clientes de alto patrimonio neto que compran propiedades en Europa con criptomonedas, con precios de entre 500,000 y 2,500,000 dólares. Los destinos de compra incluyen el Reino Unido, Francia, Malta, Chipre y Andorra. Curiosamente, los clientes están cambiando de usar USDC a usar stablecoins en euros (como el EURC de Circle) para evitar costos de cambio.
Esto no es solo una noticia sobre un rico comprando una casa; representa dos tendencias:
1. Des-riesgo (De-risking): estos ricos no son tontos, están comprando bienes raíces como 'activos duros' para cubrir el riesgo de volatilidad de los activos criptográficos. Esto es en realidad una señal de madurez de la clase de activos criptográficos: ya no son solo apostadores, sino que están comenzando a considerar la asignación de activos.
2. Potencial para reemplazar a SWIFT: en comparación con las transferencias tradicionales de SWIFT, comprar propiedades con criptomonedas es más rápido y sencillo. Aunque los bancos, por preocupaciones de lavado de dinero, tienden a ser más conservadores, a medida que las herramientas de análisis de blockchain (como Elliptic) maduran, los problemas de cumplimiento están siendo resueltos.
El volumen de transacciones de stablecoins en euros (EURC) ha aumentado drásticamente, lo que indica que las criptomonedas están eludiendo al dólar y penetrando directamente en la economía real de Europa. Esto es una señal muy digna de atención para aquellos que buscan una diversificación global de activos.
06 Juego geopolítico: estallidos de protestas masivas en Irán.
Recientemente, Irán ha estallado en las protestas más grandes en años.
La geopolítica siempre es el rinoceronte gris del mercado. La inestabilidad en Irán a menudo afecta los precios de la energía, lo que a su vez influye en los datos de inflación de EE. UU., y finalmente retrocede en las decisiones de tasas de la Reserva Federal. En este caos, la propiedad de 'movilidad transfronteriza' de las criptomonedas será amplificada nuevamente, pero estos beneficios basados en la agitación suelen ser temporales y sangrientos.
Resumiendo:
El boletín de hoy envía una señal: la infraestructura financiera está cambiando drásticamente, y el riesgo político macroeconómico está alcanzando su punto máximo. Musk está trabajando para convertir a X en el 'cerebro financiero' del futuro, mientras que el guardián de las finanzas tradicionales, Powell, está atrapado en un torbellino político. Aunque el mercado actualmente parece estancado, el movimiento subyacente de los sectores ya es muy intenso.
Eso es todo, lanzamiento.
