Perspectivas de Negociación Semanal OTC (12/22/2025): BoJ enciende la fiesta, el acuerdo de TikTok enciende la mecha
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Mercado General
Fuente de datos: TradingView
El 19 de diciembre, el Banco de Japón implementó su anticipado aumento de la tasa de política del 0.25%, llevando la tasa al 0.75%, el nivel más alto desde 1997. La decisión fue completamente valorada por los mercados y tuvo un impacto inicial sutil en comparación con aumentos anteriores a principios de 2024 y 2025. Sin embargo, los comentarios del gobernador Ueda después de la reunión, enfatizando la ausencia de un objetivo de tasa neutral predeterminado y un enfoque continuo basado en datos, fueron interpretados como dovish. Esto cambió el sentimiento global hacia un enfoque de riesgo, apoyando las ganancias en acciones y activos relacionados.
Contribuyendo al tono positivo estuvo la confirmación de la transacción de TikTok en EE. UU., con acuerdos vinculantes firmados el 18 de diciembre. El acuerdo establece una nueva empresa conjunta para las operaciones de TikTok en EE. UU., controlada mayoritariamente por inversores estadounidenses, incluidos Oracle, Silver Lake y MGX. El precio de las acciones de Oracle aumentó más del 8% después de que el mercado abrió. El aumento provocó un repunte más amplio del mercado, con el Nasdaq Composite avanzando un 1.31% el 19 de diciembre.
Como se destacó en nuestro comentario anterior, el anuncio del BoJ introdujo volatilidad a corto plazo, particularmente en posiciones apalancadas en Bitcoin y mercados de criptomonedas más amplios, resultando en liquidaciones en ambos lados. Los rápidos movimientos en el precio de BTC eliminaron muchas posiciones de alto apalancamiento en solo unas pocas horas.
Los indicadores económicos de EE. UU. continuaron señalando un mercado laboral en enfriamiento. La tasa de desempleo de noviembre aumentó al 4.6%, marcando el nivel más alto desde 2021, mientras que el crecimiento de los ingresos promedio por hora se mantuvo contenido. Los datos del IPC de noviembre mostraron que la inflación general se enfrió a un 2.7% interanual (por debajo de las expectativas) y el IPC subyacente se situó en un 2.6%. Sin embargo, la ausencia de cifras de octubre debido al cierre gubernamental anterior, combinada con efectos de ventas estacionales, ha provocado cautela entre economistas e inversores institucionales respecto a la fiabilidad de estas lecturas. Las expectativas sobre un alivio de la política de la Reserva Federal siguen centradas en un posible recorte para marzo de 2026.
El apetito por el riesgo prevaleció durante el fin de semana, apoyado por el tono dovish del BoJ y los desarrollos de TikTok. Bitcoin, exhibiendo su correlación típica con las acciones tecnológicas de EE. UU., se recuperó de un soporte cerca de $85,000 y probó niveles cercanos a $90,000. La presión de venta persistente y una tendencia bajista predominante han limitado el alza hasta ahora. Se requeriría una ruptura sostenida y un cierre por encima de esta línea de tendencia para desafiar la zona de resistencia de $93,000–$94,000.
La atención ahora se centra en la significativa expiración de opciones de Bitcoin programada para el 26 de diciembre, que representa aproximadamente $23.8 mil millones en valor nocional, el mayor evento de este tipo en 2025. Esto incluye productos trimestrales, anuales y estructurados, con un interés abierto sustancial concentrado en el strike de put de $85,000 y el strike de call de $100,000. El perfil gamma resultante probablemente limitará la acción del precio dentro del corredor de $85,000–$100,000 en el corto plazo, lo que podría llevar a un ruido elevado a corto plazo, incluidos cacerías de stops y rupturas fallidas.
Nuestra mesa de operaciones anticipa una mayor volatilidad a través de la expiración, con tendencias direccionales más claras que podrían surgir después a medida que la liquidez se normaliza a principios de 2026.
Mantenemos una perspectiva constructiva sobre Bitcoin y el mercado de criptomonedas en general para el primer trimestre de 2026. Una ruptura decisiva y un mantenimiento por encima de $94,000 después de la expiración apoyarían un cambio hacia una sesgo más optimista, proporcionando una entrada favorable para posiciones largas. Se aconseja a los inversores que monitoreen de cerca los niveles clave y gestionen el riesgo adecuadamente en el actual entorno de baja liquidez.
Macro a simple vista
Destacados semanales de Macro (11 de diciembre - 19 de diciembre de 2025)
Jueves, 11 de diciembre de 2025
El cambio en el empleo de Australia cayó inesperadamente en 21.3k en noviembre frente a expectativas de un aumento de 20k. El empleo a tiempo completo disminuyó en 56.5k, compensando la ganancia de 55.3k de octubre.
Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. aumentaron a 236k la semana pasada, por encima del pronóstico de 220k.
El presidente de EE. UU., Trump, anunció un bono único de "$1,776 Warrior Dividend" (aproximadamente $2.6 mil millones en total) para el personal militar en servicio activo, financiado mediante la reubicación de fondos de vivienda.
Lunes, 15 de diciembre de 2025
La inversión en activos fijos de China se contrajo un 2.6% interanual en noviembre, peor que el pronóstico del 2.4% y por debajo de la contracción del 1.7% de octubre, indicando una debilidad de inversión continua en medio de vientos en contra económicos persistentes.
Martes, 16 de diciembre de 2025
Las nóminas no agrícolas de EE. UU. cayeron en 105k en octubre y aumentaron en 64k en noviembre, reflejando principalmente pérdidas de empleos federales y interrupciones de datos relacionadas con el cierre del gobierno de EE. UU.
El ingreso promedio por hora en EE. UU. aumentó un 0.1% mes a mes en noviembre, por debajo del pronóstico del 0.3%.
La tasa de desempleo en EE. UU. subió al 4.6% en noviembre (la más alta desde 2021) desde el 4.4% en octubre, por encima del pronóstico del 4.5%.
Un modesto crecimiento del empleo junto con un crecimiento salarial más lento sugiere una contratación contenida con despidos que permanecen controlados.
Miércoles, 17 de diciembre de 2025
El IPC de la eurozona se situó en el 2.1% en noviembre, mientras que el IPC subyacente se mantuvo en el 2.4%.
Jueves, 18 de diciembre de 2025
El Banco de Inglaterra redujo su tasa de política en 25 puntos básicos a 3.75%, en línea con las expectativas del mercado.
El BCE mantuvo su tasa de política en 2.15% en diciembre, en línea con las expectativas del mercado.
El IPC de EE. UU. se desaceleró al 2.7% en noviembre frente a un pronóstico del 3.1%; el IPC subyacente bajó al 2.6% frente a un pronóstico del 3.0%. Los participantes del mercado expresaron escepticismo dado la falta de datos de octubre.
Viernes, 19 de diciembre de 2025
El Banco de Japón elevó su tasa de política en 25 puntos básicos a 0.75%, la más alta desde 1997. El sentimiento de riesgo mejoró, liderado por semiconductores y IA, después de que el gobernador Ueda enfatizara que no hay un objetivo de tasa neutral fijo y que la política sigue dependiendo de los datos.
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