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Mercado General
Fuente de datos: TradingView
Como se destacó en nuestro informe anterior, Bitcoin está formando actualmente un patrón de bandera alcista, con la línea de tendencia superior sirviendo como un nivel de resistencia clave. BTC no logró superar la marca de $117,000 y fue rechazado posteriormente, ahora cotizando por debajo del soporte crítico de $113,000. Tras haber vuelto a probar esta línea de tendencia de resistencia, que ha estado vigente desde diciembre de 2024, nuestra mesa anticipa un movimiento correctivo hacia el nivel de soporte de $108,000, como lo indica la línea azul en el gráfico.
Siguiendo la reducción de 25 puntos básicos de la Reserva Federal el miércoles pasado, el impulso ascendente del mercado ha disminuido en gran medida. La reducción de tasas fue ampliamente anticipada y completamente reflejada en los precios antes de la reunión del FOMC, lo que llevó a nuestra mesa a advertir sobre un posible cambio en la dinámica del mercado después del anuncio. Mientras el mercado de criptomonedas experimentó un retroceso, las acciones de EE. UU. subieron, reflejando una rotación de capital de activos criptográficos de vuelta a los mercados financieros tradicionales. Este comportamiento sugiere un optimismo limitado del mercado para un rápido alivio de liquidez más allá de septiembre. Además, la decisión del Banco de Japón de mantener su tasa de interés, junto con una postura hawkish sobre futuros aumentos y un plan gradual para deshacerse de ETFs, envía un mensaje claro: el BoJ no inyectará agresivamente liquidez en los mercados globales.
El martes, el presidente de la Fed, Powell, enfatizó que las valoraciones de las acciones en EE. UU. siguen siendo elevadas, generando preocupaciones de que la Fed pueda mantener una política monetaria restrictiva durante un período prolongado para prevenir el sobrecalentamiento y la estanflación. Sus comentarios subrayan que los próximos recortes de tasas probablemente se verán impulsados más por la debilidad del mercado laboral que por la confianza en el control de la inflación. Si el mercado laboral demuestra resiliencia en un entorno menos restrictivo, se espera que la Fed pause futuros recortes y se enfoque en la contención de la inflación.
Nuestra mesa también observó un notable aumento en los precios del oro junto a un fuerte aumento en el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años de EE. UU. la semana pasada, lo que indica que los mercados de capitales están buscando clases de activos alternativas. Dada la sensibilidad de las criptomonedas a las condiciones de liquidez, sigue siendo vulnerable a los desarrollos macroeconómicos globales y a las políticas de los bancos centrales. Si los bancos centrales ralentizan el ritmo de los recortes de tasas, anticipamos que el actual impulso ascendente en los activos criptográficos disminuirá rápidamente.
Históricamente, octubre ha sido un mes fuerte para Bitcoin, y esperamos que BTC rompa el patrón actual de bandera alcista e inicie la siguiente fase ascendente, respaldado por el recorte de tasas anticipado en la reunión del FOMC de octubre. Sin embargo, también prevemos una volatilidad elevada durante este período. Recomendamos a los traders que gestionen sus posiciones con prudencia y aprovechen nuestros servicios OTC y de ejecución para minimizar la exposición al riesgo y proteger las ganancias.
Rastreador de ETF de Bitcoin
La tabla anterior muestra los datos de flujo neto diario de ETF de BTC spot para las últimas cinco sesiones de trading.
Como se ilustra en la tabla, los ETF de BTC spot experimentaron un flujo de capital neto de $159.87 millones durante los últimos cinco días de trading, a pesar de los flujos negativos el lunes y martes. Nuestra mesa ha observado cierta rotación de capital de inversiones en criptomonedas hacia el mercado de valores de EE. UU., particularmente dentro del sector de semiconductores. La reducción de tasas de la Reserva Federal la semana pasada fue completamente anticipada y reflejada en los precios antes del anuncio, lo que explica en gran medida el retroceso del mercado observado después del miércoles. Vemos este retroceso como temporal, con el mercado global más amplio preparado para beneficiarse de un entorno de liquidez menos restrictivo.
Nuestro análisis de estacionalidad respalda aún más una perspectiva positiva para BTC en octubre, especialmente durante un ciclo de reducción de tasas de la Fed. Los fuertes flujos observados el miércoles indican que los inversores institucionales siguen confiando en las perspectivas a largo plazo de BTC.
Macro a simple vista
El jueves, 18 de septiembre,
Australia sorprendió a los mercados con una inesperada disminución de 5.4k en el empleo para agosto, contrastando bruscamente con el aumento pronosticado de 21.2k. A pesar de esto, la tasa de desempleo se mantuvo estable en 4.2%, señalando la resiliencia subyacente del mercado laboral.
El Banco de Inglaterra mantuvo su tasa de interés estable en 4.00%, en línea con las expectativas del mercado tras su recorte de 25 puntos básicos en agosto. El BoE se mantiene vigilante ante las presiones inflacionarias, apuntando firmemente a una tasa de inflación sostenible del 2%.
El viernes, 19 de septiembre,
El IPC nacional básico de Japón disminuyó del 3.1% en julio al 2.7% en agosto, reflejando tendencias inflacionarias moderadas. El Banco de Japón mantuvo su tasa de interés en 0.50% pero adoptó una postura hawkish iniciando la venta de ETFs y REITs, lo que provocó un rally del yen y un retroceso en el mercado de valores.
El martes, 23 de septiembre,
El presidente de la Fed, Powell, destacó que los precios de los activos siguen siendo elevados, lo que provocó una corrección del mercado que vio caer las acciones y que Bitcoin bajara de $112,000.
El miércoles, 24 de septiembre,
Las ventas de nuevas viviendas en EE. UU. se dispararon a 800,000 unidades en agosto, superando la previsión de 650,000 y reflejando una continua resiliencia económica. Estos robustos datos de vivienda fueron respaldados por la reciente reducción de 25 puntos básicos de la Reserva Federal, que ha evidentemente reforzado la confianza de los compradores.
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