$15.9B en pérdidas no realizadas combinadas entre dos de los nombres de tesorería de cripto más grandes en el mercado en este momento. Esto vale la pena entenderlo correctamente.
BitMine está cargando $8.4B en pérdidas en su posición $ETH . La estrategia se sitúa en $7.5B en $BTC . Dos monedas diferentes, dos compañías diferentes, el mismo libro de jugadas y el mismo dolor exacto durante este retroceso.
Aquí está lo que esto realmente enseña sobre la estrategia de tesorería. La concentración de un solo activo funciona maravillosamente en el camino hacia arriba porque cada dólar asignado se multiplica. El problema es que la misma matemática funciona al revés durante una corrección. Una caída del 40% en una posición de $20B afecta el balance de una manera que la diversificación habría absorbido.
La lección aquí no es que las tesorerías cripto son una mala idea. La lección es que la convicción por sí sola no es una estrategia de gestión de riesgos. El tamaño de la posición y la diversificación importan tanto como el activo en el que crees.
Ambas compañías conocían el riesgo al entrar. El mercado simplemente se está asegurando de que todos los demás lo entiendan también.