Con las conversaciones sobre la legislación de criptomonedas en EE. UU. aún estancadas, Jamie Dimon, Presidente y CEO de JPMorgan Chase, dijo que las empresas que ofrecen rendimiento en tokens digitales están actuando esencialmente como bancos y deberían ser reguladas en consecuencia.

En una entrevista del 2 de marzo con CNBC, Dimon argumentó que las empresas "que mantienen saldos y pagan intereses" están funcionando como bancos y, por lo tanto, "deberían ser reguladas como un banco." Destacó lo que considera una brecha regulatoria, señalando que los bancos deben cumplir con estándares estrictos —incluida la aseguración de la FDIC, las reglas contra el lavado de dinero y las amplias obligaciones de informes— que muchas empresas de criptomonedas no cumplen. "Si quieres ser un banco, conviértete en un banco," dijo, añadiendo que operar bajo las leyes bancarias conlleva responsabilidades claras.

Dimon advirtió contra permitir que productos similares a depósitos existan fuera del marco regulatorio tradicional, advirtiendo que suavizar los estándares podría perjudicar al público.

Aunque Dimon llamó famoso a Bitcoin un “fraude” en 2017, su postura se ha moderado a medida que JPMorgan se expandió en iniciativas de blockchain y tokenización. Sus últimos comentarios reflejan preocupaciones de grupos comerciales bancarios, que argumentan que permitir que los emisores de stablecoin ofrezcan recompensas podría desviar depósitos de los bancos, especialmente durante tiempos de estrés financiero.

Barandillas, no supervisión bancaria total

Los comentarios de Dimon llegan mientras los legisladores continúan debatiendo reformas más amplias sobre la estructura del mercado de activos digitales, incluso después de que el Congreso aprobara la Ley GENIUS para establecer estándares federales para stablecoins de pago.

La ley requiere que los emisores respalden completamente los tokens uno a uno con efectivo o bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo, mantengan las reservas segregadas, proporcionen divulgaciones regulares y cumplan con las normas de prevención de lavado de dinero y la Ley de Secreto Bancario. También coloca a los emisores bajo supervisión federal o estatal.

Sin embargo, no llega a otorgarles el estatus de banco completo. Las empresas de stablecoin no están obligadas a obtener un seguro de depósito de la FDIC — un punto que Dimon mencionó — ni deben cumplir con los mismos estándares de capital y liquidez impuestos a los grandes bancos comerciales.

Esa distinción está en el corazón del debate. Los bancos mantienen que una vez que una empresa comienza a ofrecer rendimientos similares a intereses, compite directamente con depósitos asegurados y debe enfrentar un escrutinio regulatorio comparable.

Un enfoque intermedio

Algunas empresas de criptomonedas han optado por buscar licencias bancarias. Crypto.com y Ripple recibieron recientemente aprobación condicional de la Oficina del Contralor de la Moneda para cartas de bancos fiduciarios nacionales, colocando partes de sus operaciones bajo supervisión federal.

Sin embargo, un banco fiduciario nacional difiere de un banco comercial tradicional, notablemente porque no viene automáticamente con seguro de depósito federal.

A medida que las negociaciones permanecen sin resolver, Brad Garlinghouse adoptó un tono más optimista el 28 de febrero, diciendo “la puerta a un acuerdo está bien abierta.”

Dimon, mientras tanto, enfatizó que JPMorgan apoya la innovación en blockchain pero insiste en que la competencia debe ocurrir en un campo de juego regulatorio nivelado.