Mientras las reservas de plata en COMEX continúan disminuyendo, los nuevos contratos perpetuos de oro y plata lanzados por la plataforma Binance han superado un volumen de negociación de 70 mil millones de dólares en semanas.

La convergencia aguda entre los mercados de metales y los derivados criptográficos indica una creciente demanda de exposición artificial a metales preciosos las 24 horas, los 7 días de la semana.

La plata física se está reduciendo con la aceleración de la demanda de derivados en tiempo real en los mercados de criptomonedas y metales.

Binance registró un volumen de comercio que superó los 70 mil millones de dólares a través de contratos permanentes XAU/USDT y XAG/USDT.

Esto indica un fuerte apetito por el acceso continuo y en cadena a los movimientos de precios del oro y la plata. Este logro resalta cómo los comerciantes están recurriendo cada vez más a las plataformas de criptomonedas nativas para obtener exposición a metales sin las restricciones de los horarios de los mercados tradicionales.

Al mismo tiempo, se están reduciendo las dinámicas de la plata física. La plata que respalda los contratos futuros sigue disminuyendo, ya que la conversión de contratos de marzo a mayo alcanzó 30 millones de onzas por día. Este ritmo puede cubrir el interés abierto actual.

El especialista en inversiones Karl Merks mencionó en un tuit que a este ritmo, COMEX se quedará sin plata para el 27 de febrero, añadiendo que a partir de abril, el mercado enfrenta el riesgo de una escasez física a menos que lleguen flujos significativos durante las próximas semanas.

Yazid Hijal aumenta la curva de contratos a futuro de la situación de urgencia. Al ajustar los costos de financiamiento como la tasa de financiamiento garantizado nocturno (SOFR) y los costos de almacenamiento, la diferencia marzo-mayo se acerca a la retrocesión (backwardation). Esta situación indica efectivamente una demanda inmediata de metal físico en comparación con la entrega futura.

La retrocesión (backwardation) en los factores ajustados de carga indica que la plata física se ha vuelto más valiosa ahora que en el futuro.

Aumento de la volatilidad con la reconfiguración del comercio en tiempo real de riesgos a través de metales y criptomonedas.

El aumento en los precios de los contratos futuros puede intensificar esta dinámica, ya que el aumento de los precios futuros fomenta la compra especulativa. También impulsa a los productores y tenedores a retener el suministro físico anticipando más aumentos, lo que extrae más metal del mercado.

Al mismo tiempo, la volatilidad del oro ha saltado notablemente, alcanzando su nivel más alto en 30 días desde 2008. Este aumento refleja una creciente incertidumbre macroeconómica y cambios rápidos en las posiciones de negociación a través de los mercados de derivados.

Se ha anunciado que la transformación estructural hacia el comercio 24/7 no se limita solo a las plataformas de criptomonedas. El grupo CME anunció que a partir del 29 de mayo, los contratos de futuros y opciones de criptomonedas se negociarán todo el día, siete días a la semana en la plataforma CME Globex, sujeto a revisión regulatoria.

CME mencionó en su informe que registró un volumen nominal récord de 3 billones de dólares en contratos de futuros y opciones de criptomonedas durante el año 2025, señalando la alta demanda récord para la gestión de riesgos de activos digitales.

Los datos de 2026 hasta la fecha muestran que el volumen promedio diario ha aumentado un 46% interanual, y el promedio de contratos de futuros negociados ha aumentado un 47%, lo que refuerza la continua participación de las instituciones de manera sólida.

El nuevo desarrollo también podría ayudar a reducir el riesgo de brechas de precios durante los fines de semana. Esto permitirá que los mercados respondan de inmediato a los choques geopolíticos o macroeconómicos. Se observa que esta característica ya es nativa en los intercambios de criptomonedas como Binance.

El aumento en la actividad de derivados, la aceleración de la retirada de inventarios de plata, el aumento de la volatilidad del oro y la normalización del comercio 24/7 indican que los mercados están entrando en una fase estructural completamente diferente.

Los comerciantes se están preparando ante el endurecimiento de los suministros físicos y la expansión del acceso financiero ante la posibilidad de escasez tanto en las bóvedas de metales preciosos como en los libros de pedidos digitales.