Título original：(El oro cayó más del 4%, la plata se desplomó un 11%, ¿la caída de las acciones de EE. UU. provocó la venta de metales preciosos en el comercio algorítmico?) Autor original: He Hao, Wall Street Journal
El jueves, las acciones de EE. UU. cayeron drásticamente, el Nasdaq bajó más del 2%, algunos operadores vendieron metales preciosos para compensar las pérdidas en el mercado de acciones, el oro, la plata, el cobre, el platino y el paladio cayeron drásticamente. El índice del dólar subió ligeramente.
Mientras el mundo vuelve a preocuparse por si la enorme inversión en inteligencia artificial podrá realmente implementarse a gran escala, las acciones tecnológicas estadounidenses bajaron. Los precios de los metales cayeron repentinamente bajo la sospecha de una venta por comercio algorítmico, algunos inversores se vieron obligados a salir de posiciones en materias primas, incluidos los metales, para obtener liquidez, y parte del capital también se dirigió a los bonos del Tesoro de EE. UU. como refugio.
El oro al contado cayó en un momento un 4.1%, mientras que la plata se desplomó un 11%. El precio del cobre en la plataforma de intercambio de metales de Londres (LME) cayó un 2.9%. Posteriormente, los precios de los metales redujeron parte de sus pérdidas:
El jueves, al cierre de Nueva York, el oro al contado cayó un 3.26%, cotizando a 4918.36 dólares / onza, manteniéndose en una ligera tendencia a la baja antes de las 00:00 hora de Beijing, principalmente manteniéndose por encima de 5050 dólares, y luego experimentó una caída abrupta, marcando un mínimo diario de 4878.66 dólares. Los futuros de oro en COMEX cayeron un 3.06%, cotizando a 4942.50 dólares / onza.
El jueves (12 de febrero), al cierre de Nueva York, la plata al contado cayó un 10.89%, cotizando a 75.0942 dólares / onza, manteniéndose por encima de 82 dólares antes de las 00:00 hora de Beijing, manteniendo una ligera tendencia a la baja, y luego experimentó una caída rápida, rompiendo rápidamente por debajo de 76 dólares, y cerca del cierre del mercado estadounidense, marcando un mínimo diario de 74.4456 dólares. Los futuros de plata en COMEX cayeron un 10.56%, cotizando a 75.050 dólares / onza.
En otros metales importantes, los futuros de cobre en COMEX cayeron un 3.65%, cotizando a 5.7740 dólares / libra, el platino al contado cayó un 6.19%, y el paladio al contado cayó un 5.89%.
¿Qué piensan los analistas?
En cuanto a la tendencia del oro y la plata del jueves, los expertos de la industria comentaron: 'Todo esto sucedió demasiado rápido, se siente como una retirada de riesgo (risk-off). En tiempos de presión extrema en el mercado, incluso activos refugio como el oro pueden ser vendidos por inversores que necesitan liquidez urgentemente.'
Parte de la venta de oro y plata del jueves también se debió a la toma de ganancias, ya que una ronda previa de incrementos rápidos fue impulsada en cierta medida por compras especulativas.
Algunos expertos de la industria señalan que, en gran medida, el comercio de oro y plata sigue estando impulsado por la emoción y el impulso. En días como estos, tienden a tener un rendimiento difícil.
Desde 2024, el oro y la plata han subido fuertemente, con compras impulsadas por el impulso llevando los precios de los metales a nuevos máximos. Sin embargo, esta tendencia se detuvo abruptamente el 29 de enero, cuando el oro registró la mayor caída diaria en más de una década, y la plata incluso marcó la mayor caída registrada. Desde entonces, ambos metales han fluctuado en un rango más estrecho en ausencia de nuevos catalizadores, aumentando la volatilidad.
Algunos analistas creen que la caída repentina del precio del oro el jueves no significa que esté a punto de entrar en una tendencia a la baja sostenida. Sin embargo, esto ciertamente ha elevado la posibilidad de una volatilidad continua a corto plazo. El mercado ya ha limpiado una gran porción de la zona de liquidez inferior, y el próximo movimiento dependerá del desempeño del precio cerca de niveles técnicos clave.
El análisis de los medios indica que, a pesar de un pequeño rebote, en general, los precios de los metales han sido golpeados en una repentina caída similar a una 'caída en vacío', más parecida a una venta sistemática, es decir, cuando se pierde un nivel de precio clave, es común que el grupo CTA (asesores de comercio de mercancías) realice operaciones de desriesgo impulsadas por el impulso.
A pesar de las recientes caídas, muchos analistas aún esperan que el oro recupere la tendencia ascendente, creyendo que los factores que impulsaron el aumento aún están presentes, incluidos las tensiones geopolíticas, las dudas sobre la independencia de la Reserva Federal y una tendencia más amplia a cambiar de activos tradicionales (como monedas y bonos soberanos) a otros activos. JPMorgan Private Bank espera que el precio del oro alcance entre 6000 y 6300 dólares por onza para fin de año, y Deutsche Bank y Goldman Sachs también mantienen una perspectiva alcista.
El ETF de plata más grande del mundo, iShares Silver Trust, ha visto un gran volumen de operaciones en opciones de compra con un precio de ejercicio de 125 en mayo/junio, mientras tanto, los inversores están vendiendo contratos que compraron anteriormente a precios altos, lo que podría intensificar aún más la presión de venta sobre la plata.
Los traders actualmente están prestando atención a los datos económicos de EE. UU., incluidos los cruciales datos del IPC que se publicarán el viernes, en busca de pistas sobre el camino de las tasas de interés de la Reserva Federal. Los costos de préstamo más bajos suelen beneficiar a los metales preciosos que no generan ingresos por intereses.
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