Estos días en la comunidad hay un lamento general, mucha gente me envía mensajes privados preguntando: Henry, claramente $BTC está a punto de romper 69,000, ¿cómo es que de la noche a la mañana se desinfló?
La respuesta es muy simple, los datos fueron aplastantes.
He enfatizado constantemente que al hacer trading no solo hay que fijarse en las velas K y fantasear, los datos macroeconómicos son la mano invisible. El informe de empleos no agrícolas de enero (NFP) publicado ayer fue un balde de agua fría que la Reserva Federal arrojó al mercado.
Primero miremos los datos duros, no confíes en esos comunicados de prensa ambiguos:
Número de empleos no agrícolas añadidos: el mercado originalmente esperaba solo 70,000, pero en realidad se lograron 130,000. Esto no solo supera las expectativas, es una duplicación directa.
Tasa de desempleo: ha bajado del 4.4% al 4.3%.
Crecimiento salarial por hora: aumentó un 0.4% en comparación con el mes anterior, superando también la expectativa del 0.3%.
¿Qué significa esto? Significa que el mercado laboral estadounidense es tan sólido como una roca. Mientras el empleo sea tan fuerte, Powell no tiene razones para apresurarse a bajar las tasas de interés. Antes, el mercado fantaseaba con que podría haber recortes en marzo, pero una vez que salió este informe, la probabilidad de recortes en marzo en el mercado de futuros de tasas CME se redujo a cero, e incluso mayo está en duda; ahora, la expectativa principal se ha pospuesto hasta julio.
Esto se traduce en el mercado como un típico 'positivo para el dólar, negativo para el cripto'. Antes de la publicación de los datos, $BTC se mantenía por encima de $67,000, e incluso llegó a probar la resistencia de $69,000. Una vez que se publicaron los datos, el índice del dólar (DXY) se disparó, los rendimientos de los bonos del Tesoro aumentaron rápidamente, y $BTC cayó de inmediato, rompiendo la banda de soporte de $66,800.
He revisado los datos en cadena, aunque esta caída no puede considerarse un colapso, su poder destructivo es extremadamente fuerte. En 24 horas, la cantidad de liquidaciones en toda la red se disparó, y el índice de miedo cayó directamente a la zona de 'miedo extremo'. Lo que es peor, esta caída se acompaña de señales de salida de fondos de ETF, lo que indica que el capital institucional está buscando refugio.
Mucha gente se preguntará en este momento: 'Con fundamentos tan buenos, ¿por qué no sube el precio de las criptomonedas?'
Recuerda esta lógica: antes de que la inflación se resuelva por completo, una economía demasiado buena es negativa para los activos de riesgo. Porque una economía fuerte significa que la Reserva Federal no solo no inyectará liquidez, sino que también continuará manteniendo altas tasas de interés (High for Longer) para controlar la inflación. La tasa de financiamiento actual ya lo está dejando claro, el sentimiento alcista se está desvaneciendo rápidamente.
¿Cuál es la estrategia a seguir? No te apresures a comprar en la parte baja. El entorno macro actual no apoya un rebote en forma de V. Mientras la tasa de desempleo esté en 4.3% y se agreguen 130,000 empleos, el yugo de la contracción de liquidez no se podrá quitar. Para nosotros, los viejos inversores, la tarea actual no es buscar un rebote, sino proteger el capital y esperar a que aparezca el verdadero 'punto de inflexión de liquidez'.
En resumen, reconoce la realidad, el sueño de recortes en marzo se ha hecho trizas, y simplemente aguanta durante este período de volatilidad.
