Una orden limitada es un tipo de orden de comercio que te permite establecer el precio exacto al que deseas comprar o vender activos (como cripto, acciones…). A diferencia de una orden de mercado, que se ejecuta inmediatamente al precio de mercado actual, una orden limitada solo se ejecuta cuando el mercado alcanza el precio que estableciste.
Las órdenes de mercado son útiles cuando necesitas entrar o salir de inmediato y no te importan las pequeñas diferencias de precio. Las órdenes limitadas son para personas que quieren control sobre el precio, pueden esperar o comerciar con tokens de baja liquidez.
¿Qué es una orden limitada?
Cómo las Órdenes Limitadas ayudan a prevenir el Deslizamiento
El deslizamiento es la diferencia entre el precio que esperas y el precio que realmente obtienes cuando se ejecuta tu orden. Según investigaciones de Sei, los costos totales de deslizamiento en 2024 superaron los $2.7B, un aumento del 34% respecto al año anterior.
El deslizamiento generalmente es impulsado por una combinación de condiciones del mercado y mecánicas de ejecución. A menudo ocurre cuando la liquidez es baja, lo que significa que no hay suficientes órdenes coincidentes al precio deseado. Durante períodos de alta volatilidad, los precios pueden moverse rápidamente mientras se procesa una orden.
Los tamaños de comercio grandes también pueden causar deslizamiento al consumir varios niveles de precio. En DEXs, las mecánicas de AMM amplifican este efecto, ya que las grandes operaciones desplazan la proporción de tokens en el fondo y alejan el precio de ejecución del nivel esperado.
¿Qué es el deslizamiento?
¿Cómo resuelve una Orden Límite el problema del deslizamiento?
Al colocar una Orden Límite, defines claramente el precio máximo que estás dispuesto a pagar o el precio mínimo al que estás dispuesto a vender. La orden nunca se ejecutará a un precio peor que el que estableciste, ayudándote a evitar un deslizamiento negativo incluso en mercados volátiles o de baja liquidez.
Tipos Comunes de Órdenes Límite
Orden de Compra Límite
Colocas una orden de compra a un precio inferior al precio actual. La orden se ejecuta solo cuando el precio cae a tu nivel especificado o inferior. Esto es adecuado cuando crees que el precio puede bajar antes de subir.
Por ejemplo, si BTC se está negociando a $70,500 y crees que es probable un retroceso a corto plazo, puedes colocar una orden de compra límite a $70,000. La orden solo se ejecutará si el mercado opera a ese precio o inferior. Este enfoque ayuda a evitar comprar en picos temporales de precios y te da más control sobre el precio de entrada.
Orden de Compra Límite
Orden de Venta Límite
Colocas una orden de venta a un precio superior al precio actual. La orden se ejecuta solo cuando el precio sube a tu nivel especificado o más alto. Esto se usa comúnmente para tomar ganancias a un precio objetivo.
Supongamos que BTC se está negociando a $60,000 y tu objetivo es $80,000. Al colocar una orden de venta límite a $80,000, la operación se ejecutará automáticamente una vez que el precio alcance ese nivel. Si el mercado no logra repuntar, la orden permanece abierta. Este método permite tomar ganancias de manera disciplinada sin monitorear constantemente.
Orden de Venta Límite
Orden Stop-Límite
Esto combina una Orden Stop y una Orden Límite. Estableces dos precios: un Precio Stop (precio desencadenante) y un Precio Límite (precio de ejecución). Cuando el mercado alcanza el Precio Stop, la Orden Límite se activa.
Por ejemplo, compraste SOL a $120 y ahora se está negociando a $135. Para proteger las ganancias, estableces un precio stop a $128 y un precio límite a $126.
Cuando el mercado alcanza $128, una orden de venta límite a $126 se activa. La operación se ejecuta solo si existe liquidez a ese precio, evitando un deslizamiento extremo durante movimientos bruscos.
Orden Stop-Límite
Diferencias entre Orden Límite vs Orden de Mercado
La principal diferencia entre órdenes límite y órdenes de mercado se reduce al compromiso entre certeza de precio y velocidad de ejecución. Una orden de mercado prioriza la ejecución inmediata, lo que la hace útil cuando la velocidad importa, pero expone a los comerciantes al deslizamiento, especialmente durante alta volatilidad o cuando la liquidez es escasa.
Una orden límite, por otro lado, te permite definir el precio exacto al que estás dispuesto a operar, ofreciendo un mejor control de costos y disciplina. La desventaja es que la ejecución no está garantizada, y los mercados de rápido movimiento pueden dejar las órdenes límite sin llenar.
Diferencias entre Orden Límite vs Orden de Mercado
Pros y Contras de las Órdenes Límite
Ventajas
Primero, las órdenes límite te dan control total sobre el precio de ejecución. Eliges exactamente dónde quieres comprar o vender, en lugar de aceptar lo que el mercado ofrece en ese momento. Esto es especialmente útil en condiciones inestables, donde pequeñas diferencias de precio pueden afectar significativamente los rendimientos a largo plazo.
En segundo lugar, dado que una orden límite solo se ejecuta a tu precio elegido o mejor, te protege de deslizamientos inesperados durante movimientos volátiles. Incluso cuando el mercado sube o baja rápidamente, nunca serás llenado a un precio peor del que pretendías, lo que ayuda a preservar tus supuestos de riesgo-recompensa.
En tercer lugar, una vez que se coloca una orden límite, trabaja para ti en segundo plano. No necesitas observar el gráfico constantemente ni reaccionar emocionalmente a los movimientos de precios a corto plazo. Cuando el precio alcanza tu nivel, la operación se ejecuta automáticamente, haciendo que la ejecución sea más sistemática y menos estresante.
Finalmente, usar órdenes límite fomenta la paciencia y la disciplina. En lugar de perseguir precios o reaccionar a momentos repentinos, te comprometes a niveles predefinidos alineados con tu estrategia. Con el tiempo, esto reduce las decisiones impulsadas por el FOMO y ayuda a mantener la consistencia en diferentes condiciones del mercado.
Ventajas de la Orden Límite
Contras
La mayor desventaja de las órdenes límite es que la ejecución no siempre está garantizada. Si el mercado se mueve cerca de tu precio pero nunca realmente opera en él, la orden permanecerá sin llenar. En tendencias fuertes, esto puede significar ver cómo el precio se aleja sin ti.
Además, incluso si el mercado toca tu precio límite, una orden límite puede no ejecutarse completamente. Si la liquidez disponible en ese nivel es limitada, solo parte de tu orden se llenará, mientras que el resto permanecerá abierto. Esto puede ser frustrante durante mercados rápidos o abarrotados.
Los mercados no siempre se mueven de manera ordenada. El precio puede revertirse bruscamente o continuar en tendencia a tu favor sin tocar nunca tu nivel límite. En esos casos, una orden límite estricta puede hacer que te pierdas una operación que de otro modo sería rentable, especialmente durante movimientos de alta intensidad.
Las Órdenes Límite son una herramienta imprescindible para cualquier comerciante serio, especialmente en mercados de predicción donde la liquidez suele ser baja y los márgenes son amplios. Ayudan a controlar tu precio de comercio, evitar deslizamiento y operar con más disciplina.
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