Una estrategia de Spot vs. Futuros explota las discrepancias de precios entre el precio inmediato (spot) de un activo y su precio futuro (futuros). La idea principal es capitalizarse en el "basis", la diferencia entre estos dos precios.
Una aplicación común es el arbitraje "cash-and-carry": si el precio de futuros es significativamente más alto que el precio spot más los costos de mantenimiento (intereses, almacenamiento), uno puede comprar el activo en el mercado spot y simultáneamente vender un contrato de futuros. Al vencimiento, el activo spot se entrega contra el contrato de futuros, asegurando una ganancia sin riesgo. Por el contrario, el "cash-and-carry inverso" implica vender en corto el spot y comprar futuros si el precio de futuros es demasiado bajo. Esta estrategia se basa en ineficiencias del mercado y converge a medida que se acerca el vencimiento.$BTC
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