moropho

#Moropho #moropho
تأسست بروتوكول Morph في عام 2021 وهي شركة مقرها فرنسا تحت اسم Morph Lab. لقد حصلت على إجمالي 70 مليون دولار في التمويل من Ribbit Capital و a16z Crypto و Coinbase Ventures و Variant و Brevan Howard و Pantera و Blocktower وأكثر من 100 آخرين لدعم مهمتها في جعل البنية التحتية المالية خير عام. الرئيس التنفيذي والمؤسس لـ Morph هو بول فرامبوت، بينما المؤسس المشارك هو ميرلين إيغاليت.



آلية بروتوكول مورفو
لاستعارة الأصول ، يجب على المستخدم تقديم ضمان كأصل مشفر مدعوم ببروتوكول Morpho.
يحدد البروتوكول القيمة الدنيا للضمان المطلوبة بالنسبة للأصول المستعارة. على سبيل المثال، إذا كانت نسبة هذا النسبة 90%، يجب ألا تتجاوز قيمة الأصول المستعارة 90% من قيمة الضمان، أو يكون الموقف مؤهلاً للتصفية.
يبدأ المستخدم عملية الاقتراض من خلال التفاعل مع بروتوكول Morpho. يحددون كمية الأصول التي يرغبون في اقتراضها ويقدمون الضمان المطلوب.
يدفع المقترضون فائدة على المبلغ المقترض. يعتمد مقدار الفائدة المدفوعة على نموذج سعر الفائدة المستخدم من قبل البروتوكول. تتراكم الفائدة مع مرور الوقت ويجب أن تدفع عندما يقوم المقترض بسداد القرض.
يمكن للمقترضين سداد القرض في أي وقت عن طريق إعادة الأصول المستعارة بالإضافة إلى الفائدة المستحقة. بمجرد أن تؤكد سلسلة الكتل سداد الدين، يمكن للمقترض استرداد ضمانه من العقد الذكي.
تتضمن البروتوكولات آلية لتخفيف مخاطر التعثر. لنفترض أن قيمة الأصول المستدانة تتجاوز القيمة المقررة للقرض (بسبب تقلبات السوق أو تراكم الفوائد). قد يتم تسوية المركز جزئيًا أو بالكامل لسداد القرض وأي فوائد مستحقة.
يبدأ المستخدم عملية الإقراض عن طريق التفاعل مع البروتوكول. يحددون مبلغ الأصل الذي يرغبون في إقراضه ويحولون هذه الأصول إلى العقد الذكي.
يمكن للمقرضين سحب أصول قروضهم بالإضافة إلى الفائدة المستحقة إذا كان هناك سوق لديها سيولة كافية.
ميزات بروتوكول مورفو
بروتوكول Morpho يمنح المستخدمين السيطرة الكاملة على أموالهم وإنشاء الأسواق. يمكن للمستخدمين اختيار أصول القروض والضمانات ومعلمات المخاطر بدون تدخل من حاكمية Morpho (DAO). حتى الحاكمية لا يمكنها إدارة أو تلاعب أموال المستخدمين، مما يضمن اللامركزية والاستقلالية في المشاركة في السوق.
يستخدم Morpho نموذج تسعير غير معتمد على الأوراق المالية، مما يعني أنه يمكنه استعلام بيانات الأسعار من مختلف الأسواق التجارية الداخلية أو الخارجية. يضمن هذا النهج معلومات تسعير دقيقة للأصول داخل بروتوكول الإقراض الخاص به.
مورفو بلو ومحسنات مورفو. يسهل مورفو بلو إنشاء أسواق إقراض فعالة، بينما تحسن محسنات مورفو أسعار الإقراض والاقتراض من خلال خوارزمية التوافق الند للند.
مورفو سينغلتون لديها وظيفة قرض فلاش مجانية ، يمكن أخذها بدون أي ضمان. يمكن للمستخدمين استخدام هذه القروض للاستفادة من فرص التحكيم ، وتوفير السيولة ، أو استراتيجيات مالية أخرى.
مورفو هو بروتوكول فعلي، وبالتالي فإن عقده غير قابل للترقية، والشفرة غير قابلة للتغيير.
محسن مورفو
محسن مورفو هو طبقة نظير إلى نظير (P2P) داخل بروتوكول مورفو الذي يمكن المقرضين والمقترضين من التطابق مباشرة مع بعضهم البعض. يسمح لهم هذا النهج بتحقيق أسعار فائدة أفضل مع الحفاظ على معايير السيولة والمخاطر للبروتوكولات الأساسية ، مثل Compound أو Aave. تشبه تجربة المستخدم مع Morpho Optimizer تجربة CompoundV2 و AaveV3. الفرق الرئيسي هو أن Morpho يوفر معدلات محسنة للمقترضين والمقرضين. يقدم Morpho Optimizer للمستخدمين معدلين محتملين: معدل أساسي من مجمع الإقراض (على سبيل المثال ، مركب أو Aave) في أسوأ الحالات ، و P2P APY أعلى عند مطابقته مع مستخدم آخر. في كلتا الحالتين ، يكون المعدل دائما مساويا أو أفضل مما سيحصل عليه المستخدمون من البروتوكول الأساسي. باختصار ، يعمل Morpho Optimizer كبوابة محسنة للإقراض اللامركزي ، مما يعزز العوائد دون تغيير عمليات الاقتراض والإقراض المألوفة.


آلية مطابقة مورفو

Morpho Vault
تم بناء Morpho Vault ، المعروف سابقا باسم MetaMorpho ، على رأس بروتوكول Morpho لحماية أموال المستخدمين. القبو غير قابل للحفظ وغير قابل للتغيير ، مما يسمح للمستخدمين بتوفير السيولة وكسب الفائدة. كل مخزن لديه إذن لإدارة المخاطر تلقائيا بحيث لا يطلب من المستخدمين اتخاذ هذه القرارات مع منح التحكم الكامل للمستخدمين في أصولهم. يمكن للمستخدمين إلقاء نظرة على حالة الخزنة في أي وقت وسحب السيولة الخاصة بهم وفقا لتقديرهم. نظرا لأن المخزن غير احتجازي ، فإن الإقراض على بروتوكول Morpho أكثر تعقيدا من أي بروتوكول آخر. على Morpho ، يجب على مزودي السيولة النظر في عوامل متعددة ، بما في ذلك أصول الضمان ، وتصفية LTV ، وأوراكل ، والحدود القصوى. بينما في البروتوكولات الأخرى يتم تحديد هذه العوامل من خلال الحوكمة. لا توجد قيود على إنشاء قبو. يعمل كل قبو بأربعة أدوار رئيسية: المالك ، الذي يشرف عليه. المنسق المسؤول عن إدارة الأسواق ؛ المخصص ، المسؤول عن توزيع الأصول ؛ والوصي ، الذي يضمن سلامة القبو وأمانه. يمنح هذا الإعداد اللامركزي المستخدمين المرونة مع تبسيط عمليات الإقراض للمشاركين.