lp

على الرغم من أن أسعار البيتكوين والعملات البديلة في ارتفاع قوي، إلا أن سوق رأس المال المغامر في العملات المشفرة (VC) يمر بفترة تصفية شديدة. تدفقات رأس المال من المستثمرين المؤسسيين (Limited Partner - LP) غائبة، مما يخلق "صحراء رأس المال" في وسط دورة النمو.

صدمة الثقة وتقلص تدفقات رأس المال

بعد سلسلة من الانهيارات الكبيرة في عام 2022 مثل FTX وTerra وCelsius، تآكلت ثقة المستثمرين بشكل كبير. أصبحوا أكثر حذرًا، متوجهين إلى قنوات الاستثمار التقليدية المستقرة بدلاً من المخاطرة باستثمار الأموال في صناديق العملات المشفرة غير الشفافة. وفقًا لـ PitchBook، بلغ إجمالي رأس المال الذي تم جمعه لصناديق العملات المشفرة العام الماضي 6.7 مليار دولار أمريكي، بانخفاض يزيد عن 70% مقارنة بقمته في عام 2021.

@Lorenzo Protocol #LP $LPT

Lorenzo Protocol is a decentralized finance (DeFi) platform — but with a twist. Instead of just working like a simple crypto trading or lending service, it aims to bring institution‑grade asset management to blockchain.
At its core, Lorenzo allows people to tokenize yield‑generating financial products (meaning: turn complex financial assets or strategies into digital tokens), and then trade or use those tokens on‑chain.
It’s built on BNB Chain (and supports blockchain interoperability), which helps keep fees lower and speed higher compared to some older blockchains.
What Does Lorenzo Actually Do — Key Features
Financial Abstraction Layer (FAL): Lorenzo’s FAL is like a “finance engine” that hides the complexity: it bundles different yield strategies (real‑world assets, trading strategies, DeFi yields) into standardized, tradable tokens.
On‑Chain Traded Funds (OTFs): These are tokenized funds — roughly similar to traditional ETFs — that users can buy to get exposure to diversified yield strategies, without needing deep technical or financial expertise.
Bitcoin Liquidity & Liquid Restaking: Lorenzo isn’t limited to stablecoins or altcoins. It supports wrapping or staking Bitcoin (through tokens like stBTC or enzoBTC), enabling Bitcoin holders to put their coins to work — earning yield or participating in DeFi — rather than just holding.
Cross‑Chain & Real‑World Asset Integration: The protocol aims to support multiple blockchains and also integrate real‑world assets (like tokenized treasuries or other regulated assets), mixing traditional finance (CeFi) elements with DeFi flexibility.
Governance & Token Utility: Lorenzo’s native token — BANK — is used for governance (voting on protocol decisions), staking, rewards, and more. This gives users a real stake in how the protocol evolves.
Why Lorenzo Matters (Potential Benefits)
Accessibility for Regular Users: You don’t need to be a finance expert or big institution to get access to complex yield strategies. Through tokenization and abstraction, Lorenzo makes it easier for everyday crypto users to get diversified exposure.

Better Use of Bitcoin: Traditionally, holding Bitcoin meant either holding or selling — but few tools allowed Bitcoin holders to earn yield while holding. Lorenzo gives Bitcoin holders a way to earn yield or take part in DeFi, without losing exposure to BTC.
Bridging Traditional & Decentralized Finance: By combining real‑world assets, trading, and DeFi strategies, Lorenzo could bring more stable, diversified, and institutional‑grade financial products to the crypto world. This may attract investors who hesitate to join crypto because of risk or complexity.
Flexibility & Innovation: With cross‑chain support, liquid restaking, and modular architecture, Lorenzo opens doors to novel financial products in crypto — beyond what many classic DeFi protocols offer.
What to Keep in Mind (Risks & Considerations)
As with all crypto / DeFi protocols: yields are never guaranteed. Market conditions, smart‑contract bugs or blockchain risks could affect returns.
Tokenizing real‑world assets and offering cross‑chain or restaked yield adds complexity. More complexity can mean more potential points of failure.
Regulatory and institutional‑grade promises (real‑world asset tokenization, compliance, custody) might come with extra requirements or restrictions depending on your country.
In Short
Lorenzo Protocol is an ambitious project trying to merge the best of traditional finance and decentralized finance: letting ordinary people invest in yield‑generating assets or strategies — including those involving Bitcoin — via tokenized, easy-to-use on‑chain products. Whether you’re a crypto newbie or a seasoned user wanting more from your assets, it offers a new way to grow value.

@Lorenzo Protocol #LP $LPT
دليل بسيط وإنساني لمستقبل التمويل على السلسلة
عالم Web3 يستمر في التطور بسرعة، وكل ابتكار جديد يدفع الصناعة خطوة للأمام. من بين هذه المشاريع الجديدة، بدأ بروتوكول لورينزو في جذب الانتباه بسبب نهجه الجديد والعملي في التمويل على السلسلة. تم بناؤه بهدف جعل التمويل اللامركزي أسهل وأكثر أمانًا وإنتاجية، يحاول لورينزو حل واحدة من أكبر المشاكل في عالم العملات الرقمية: كيف يمكن تنمية أصولك دون التخلي عن السيطرة.

Что такое АММ?
#АММ (автоматические маркетмейкеры) — это алгоритмические протоколы, используемые на децентрализованных биржах (#DEX ) для автоматического установления цен на активы и проведения сделок между пользователями. В отличие от традиционных маркетмейкеров, которые предоставляют ликвидность вручную, AMM позволяют пользователям напрямую торговать токенами с пулом ликвидности, который управляется алгоритмом. Основная цель AMM — обеспечить мгновенную ликвидность для сделок, избегая необходимости участия посредников и поддерживая децентрализованную структуру торговли.

AMM предоставляют несколько важных преимуществ для участников криптовалютного рынка. Во-первых, они способствуют устранению проблемы низкой ликвидности, которая характерна для менее популярных активов. Во-вторых, они обеспечивают возможность беспрепятственной торговли без необходимости обращения к централизованным биржам, что особенно важно для децентрализованных финансов (#DeFi ). Наконец, AMM позволяют пользователям получать доход от предоставления ликвидности, что делает их активным участником экосистемы DeFi.

История появления АММ
Появление автоматических маркетмейкеров связано с развитием децентрализованных финансов и потребностью в новых способах управления ликвидностью на криптовалютных рынках. Первый протокол AMM, Bancor, был запущен в 2017 году и стал пионером в использовании пулов ликвидности для обеспечения децентрализованных торговых операций. Bancor предложил новую модель ликвидности, основанную на использовании смарт-контрактов, что позволило снизить зависимость от центральных бирж и маркет-мейкеров.

Uniswap, запущенный в 2018 году, предложил более простую и эффективную модель AMM с постоянным произведением (Constant Product Market Maker). Эта модель быстро завоевала популярность благодаря своей открытости и доступности: Uniswap позволил каждому желающему создать свой собственный пул ликвидности и начать торговать любыми токенами на базе Ethereum. Это стало важным этапом в развитии DeFi и поспособствовало массовому внедрению автоматических маркет-мейкеров. В последующие годы появились другие успешные AMM, такие как Curve, который специализируется на стабильных активах, Balancer, поддерживающий многокомпонентные пулы, и SushiSwap, который расширил функционал Uniswap.

Как устроен автоматический маркетмейкер
Автоматический маркетмейкер (AMM) использует математические формулы и алгоритмы для определения цен и управления ликвидностью в торговых парах. В отличие от традиционных централизованных бирж, где цены устанавливаются покупателями и продавцами через книгу ордеров, AMM используют пулы ликвидности, где цена определяется автоматически в зависимости от соотношения токенов в пуле.

Каждый пул ликвидности содержит два или более токенов, и его работа основана на математической формуле, которая регулирует их стоимость. Пользователи, называемые поставщиками ликвидности (Liquidity Providers, LP), вносят свои токены в пул и получают взамен токены ликвидности, представляющие их долю в пуле. За каждую сделку в пуле ликвидности LP получают комиссию, что стимулирует их к предоставлению своих активов для торговли.

Алгоритм AMM автоматически регулирует цену в зависимости от количества токенов в пуле, что позволяет избежать манипуляций и создать прозрачную и честную систему ценообразования. Это делает AMM очень привлекательными для различных финансовых приложений и пользователей, которые ищут безопасные и децентрализованные способы торговли.

Зачем нужны пулы ликвидности для АММ?
Пулы ликвидности являются ключевым компонентом работы AMM и позволяют обеспечивать автоматическое выполнение сделок на децентрализованных биржах. Они создаются за счет средств поставщиков ликвидности, которые вносят токены в обмен на комиссионные вознаграждения. Пул ликвидности позволяет автоматическим маркет-мейкерам поддерживать постоянный объем торгов и обеспечивать мгновенное выполнение сделок без необходимости традиционного листинга активов или использования книги ордеров.

Что такое пул ликвидности и как он работает?
Пул ликвидности представляет собой смарт-контракт, содержащий определенное количество токенов двух или более типов. Когда пользователи добавляют свои токены в пул, они получают токены #LP , которые могут быть использованы для получения своей доли комиссий от каждой транзакции. В случае изменения цены токенов, алгоритм AMM автоматически регулирует стоимость, обеспечивая баланс между активами в пуле.

Пулы ликвидности решают несколько важных проблем, присущих централизованным биржам. Во-первых, они устраняют необходимость в маркет-мейкерах, которые управляют ордерами и балансами. Во-вторых, они позволяют избежать проблемы с низкой ликвидностью для менее популярных активов, так как пользователи сами предоставляют ликвидность, а не ждут встречных заявок.

Кроме того, пулы ликвидности открывают новые возможности для пассивного дохода: пользователи могут получать комиссию за каждую транзакцию, которая проходит через пул, что делает их активными участниками финансовой экосистемы DeFi. Этот подход позволяет каждому пользователю стать частью системы, участвовать в управлении и даже влиять на развитие платформы.

Что такое непостоянные убытки?
Непостоянные убытки (impermanent loss) — это разница между удержанием токенов в пуле ликвидности и их хранением вне пула. Эти убытки возникают, когда цена токенов в пуле изменяется относительно их цены на внешнем рынке. Если цена одного из токенов изменяется, то количество токенов в пуле будет автоматически изменяться, чтобы сохранить баланс согласно алгоритму AMM.

Если поставщик ликвидности решит вывести свои средства в момент, когда цены токенов значительно отличаются от их первоначального уровня, он может получить меньше средств, чем если бы он просто удерживал эти токены. Непостоянные убытки становятся постоянными, если пользователь выводит свои токены в момент их максимальной разницы в цене.

Для минимизации непостоянных убытков разработаны стратегии хеджирования и покрытия рисков, такие как использование стейблкоинов в пулах или динамические стратегии управления активами. Некоторые протоколы, например, Balancer или Curve, предлагают дополнительные механизмы для минимизации непостоянных убытков, что позволяет поставщикам ликвидности сохранять более стабильные доходы.

Как происходит ценообразование пула ликвидности
Ценообразование в AMM происходит на основе математической формулы, которая регулирует баланс токенов в пуле ликвидности. В большинстве моделей AMM используется формула x * y = k, где x и y — количество токенов в пуле, а k — константа, которая остается неизменной. Эта формула гарантирует, что стоимость одного токена по отношению к другому меняется автоматически при каждой транзакции, обеспечивая баланс в пуле.

Механизм ценообразования AMM позволяет избежать необходимости в традиционном листинге активов и зависимости от центральных бирж. Вместо этого пользователи могут мгновенно обменивать токены, основываясь на балансе активов в пуле. Это делает AMM особенно эффективными для торговли на децентрализованных биржах, где важна скорость и доступность ликвидности.

Дополнительные модели ценообразования, такие как модели с постоянной суммой или средним значением, также используются для улучшения эффективности пулов ликвидности и снижения рисков, связанных с волатильностью рынка. Эти модели позволяют AMM адаптироваться к различным условиям рынка и обеспечивать более гибкое управление активами.

Какие есть модели автоматических маркетмейкеров (AMM)
Существует несколько моделей автоматических маркетмейкеров, каждая из которых использует свою формулу для ценообразования и управления ликвидностью. Рассмотрим наиболее популярные модели:

Автоматический маркет-мейкер с постоянной суммой (CSMM)
CSMM (Constant Sum Market Maker) использует формулу, где сумма всех токенов в пуле остается постоянной. Этот тип AMM не позволяет изменять количество токенов в пуле, поэтому он менее гибок в условиях рыночной волатильности. Однако, он может быть полезен для создания ликвидности в торговле между активами с очень похожей стоимостью, такими как стейблкоины.

Модель CSMM применяется на платформах, где важна стабильность цен и минимизация спекулятивных рисков. Например, она может использоваться для бирж, торгующих паритетными активами, где небольшие колебания цен могут быть легко сглажены благодаря постоянному суммарному подходу. Это позволяет сохранять ликвидность в стабильных парах без значительных потерь для поставщиков ликвидности.

Автоматический маркетмейкер с постоянным средним значением (CMMM)
CMMM (Constant Mean Market Maker) использует сложные математические формулы для поддержания среднего значения токенов в пуле на постоянном уровне. Эта модель позволяет более точно отражать изменения рыночных цен и снижать непостоянные убытки. Она хорошо подходит для создания пулов ликвидности, которые поддерживают разнообразные активы с различной волатильностью.

Применение CMMM моделей особенно актуально для мультиактивных пулов, где важно поддерживать баланс между несколькими токенами. Протоколы, такие как Balancer, используют этот подход для создания более гибких и адаптивных пулов, где пользователи могут определять свои собственные пропорции токенов и управлять рисками более эффективно.

Автоматический маркетмейкер с постоянным продуктом (CPMM)
CPMM (Constant Product Market Maker) — наиболее популярная модель AMM, используемая такими протоколами, как Uniswap и SushiSwap. Она основана на поддержании постоянного произведения количества токенов в пуле, что делает её гибкой и эффективной для работы в условиях высокой волатильности. CPMM позволяет использовать простую формулу x * y = k, обеспечивая прозрачность и предсказуемость цен.

CPMM идеальна для пользователей, которым необходима мгновенная ликвидность и которые готовы к рискам, связанным с волатильностью цен. Она поддерживает разнообразные торговые стратегии и позволяет пользователям обменивать токены быстро и с минимальными затратами.

Статья носит исключительно информационный характер и не является инвестиционным советом. Благодарю за подписки, лайки, комментарии!
1) Централизованная Биржа (CEX) vs Децентрализованная Биржа (DEX): Полное Сравнение
2) Что такое ликвидность Биткойнов и криптовалют и почему это важно?

@Lorenzo Protocol #LP $LPT
Hey there, if you're into crypto and Bitcoin, you've probably heard how BTC is like the king of digital money—super secure and valuable, but kinda stuck in its own world. It doesn't play nice with all the fancy stuff happening in decentralized finance (DeFi), like lending, trading, or earning extra rewards. That's where Lorenzo Protocol comes in. It's like a bridge that lets your Bitcoin join the party without you having to sell it or lock it away forever. Think of it as giving your BTC a passport to travel across different blockchains and make some money while it's out there.
In this quick read, we'll break it down in plain English—no tech jargon overload. We'll cover what it is, how it works, why it matters, and a bit about its token. Let's dive in.
## What Exactly Is Lorenzo Protocol?
Lorenzo Protocol is a smart platform built on blockchain tech that focuses on Bitcoin liquidity. Liquidity just means how easily you can use your assets without getting stuck. Launched around April 2025, it's designed to handle big-money stuff, like what institutions (think banks or big investors) need—secure, transparent, and automated.
At its heart, Lorenzo turns your plain Bitcoin into "liquid" versions that you can stake (lock up to earn rewards), trade, or use in DeFi apps across more than 21 different blockchains. It's like upgrading your BTC from a savings account to a high-yield checking one that works everywhere.
The name "Lorenzo" comes from a nod to the Italian Renaissance—strong, elegant, and innovative. The team behind it wanted something trustworthy for their Bitcoin-focused tools.
## How Does It Work? The Basics
Imagine you have some Bitcoin sitting around. Normally, if you want to earn yield (that's crypto-speak for interest or rewards), you might have to move it to another chain, which is risky and clunky. Lorenzo fixes that with a few cool tricks:
1. **Liquid Staking for Bitcoin**: This is the star feature. Using something called the Babylon protocol (a way to stake BTC securely), Lorenzo lets you stake your Bitcoin. In return, you get two tokens:
- **stBTC (Liquid Principal Token)**: This represents your original Bitcoin. You can trade it or use it anywhere while it's staked.
- **YAT (Yield Accruing Token)**: This catches all the rewards from staking, so you can sell or reinvest just the earnings without touching your main stash.
It's like splitting your paycheck: one part for the big picture, one for the bonuses.
2. **Wrapped Bitcoin (enzoBTC)**: If staking isn't your thing, wrap your BTC into enzoBTC. This is a version that zips around 21+ chains (like Ethereum, BNB Chain, Arbitrum, and more) for DeFi fun—lending on one, farming yields on another, all seamless.
3. **On-Chain Funds and Yield Products**: Lorenzo offers things like sUSD1+ (a stablecoin that earns from real-world assets and DeFi) and BNB+. These are like tokenized mutual funds on the blockchain—diversified portfolios you can buy, sell, or hold as tokens. They're managed by smart contracts (self-running code), so no shady middlemen.
Behind the scenes, trusted custodians (like Cobo or Ceffu) hold the actual BTC safely, while relayers (validators) keep everything transparent by checking Bitcoin's blockchain. It's a mix of decentralized trust and real-world security to avoid Bitcoin's old-school limits.
## Why Should You Care? The Big Picture
Bitcoin's huge—it's the biggest crypto by far—but it's not great for everyday DeFi because it's slow and not programmable like Ethereum. Lorenzo changes that, unlocking billions in "stuck" BTC for use in Layer 2 solutions, staking, and more. As more people adopt BTC, demand for tools like this explodes.
It's partnered with World Liberty Financial (WLFI) as their asset management buddy, launching products in USD1 stablecoins. That means real-world yields (from bonds or trades) mixed with DeFi magic. For everyday folks, it means earning passive income on BTC without the hassle. For big players, it's institutional-grade safety on-chain.
Plus, with over $1 billion in liquidity already flowing, it's not just talk—it's making waves in the Bitcoin DeFi space.
## The BANK Token: Fuel for the System
Every protocol needs a native token, and Lorenzo's is BANK. It's used for governance (voting on updates), fees, and incentives. Launched with a total supply of 2.1 billion tokens, the circulating amount is about 527 million right now.
As of late November 2025, BANK is trading around $0.044 USD, with a market cap of roughly $23 million. It's been a bit volatile lately—down about 8% in the last day and 38% over the week—but that's crypto for you. You can buy it on exchanges like Binance or Bitget, usually paired with USDT.
Pro tip: If you're new, start small and do your own research (DYOR). BANK isn't just a coin; it's key to growing the ecosystem.
## Wrapping It Up: The Future of BTC Finance
Lorenzo Protocol is quietly revolutionizing how we think about Bitcoin—not just as digital gold, but as a working asset in the broader crypto world. By tokenizing staking, wrapping for multi-chain use, and offering yield funds, it's making BTC more useful and profitable for everyone from casual holders to Wall Street types.
If you're holding BTC and want to dip into DeFi without the headaches, check out lorenzo-protocol.xyz. It's early days (launched just months ago), but with audits from top firms like CertiK and Zellic, it feels solid.

#Linea @Linea.eth $LINEA
مرحبًا بالجميع، أنا هنا للحديث عن كيفية LP على EtherX. هذه ليست نصيحة مالية. هذا محتوى تعليمي حتى تتمكن من التعلم من أخطائي حول كيفية LP على EtherX.
التحقق من أزواج السيولة و APR
لذا، دعنا نبدأ. انتقل إلى علامة التبويب السيولة ويمكنك رؤية جميع الأزواج التي يتم تبادلها على EtherX. إذا قمت بتصفية حسب حجم التداول خلال 24 ساعة، يمكنك رؤية الأزواج الأكثر شعبية وصولاً إلى تلك التي لا تحصل على الكثير من الاهتمام.
إذا كنت تبحث عن #LP ، فأنت تريد تجميع مكافآتك بعدة طرق. تحقق من APR. يخبرك APR أنه إذا تركت رموزك في زوج لمدة عام كامل، فهذا هو العائد المتوقع لك خلال العام. ثم تحقق من مكافآت الحقبة، والتي هي حوافز على شكل رموز Rex أو أحيانًا رموز أخرى للمشاركة في هذا الزوج.

كلما غصت في DeFi على @Linea.eth أشعر وكأنني أختبر النسخة من Ethereum DeFi التي حلمنا بها دائمًا ولكن لم نستطع الاستمتاع بها بالكامل على Layer-1. لقد استخدمت ما يكفي من #DEFİ المنصات لأعرف الشكاوى المعتادة: رسوم الغاز العالية، تأكيدات بطيئة، ازدحام الشبكة في أسوأ اللحظات. لكن على Linea، تبدو التجربة بأكملها مختلفة. إنها تشعر بأنها أخف، وأكثر سلاسة، وبصراحة، أكثر متعة بكثير للاستكشاف.

في المرة الأولى التي تفاعلت فيها مع بروتوكول DeFi على Linea، أتذكر أنني كنت متفاجئًا بمدى سهولة كل شيء. لم يتطلب تبديل الرموز مني التفكير مرتين في رسوم الغاز. لم يكن توفير السيولة مرتبطًا بخوف فقدان نصفها إلى الرسوم. حتى الأفعال البسيطة مثل الموافقة على رمز أو تخزين السيولة شعرت بأنها طبيعية. لقد ذكرتني بكيف كانت DeFi تشعر في الأيام الأولى: تجريبية، مثيرة، ويسهل الوصول إليها، لكن هذه المرة مدعومة بتوسع حقيقي.